雖然已經講過不少次了，但還是要講一下。
外匯保證金本質上就是你壓一筆小錢當保證金，跟券商借錢買賣一組貨幣對。
比如說USDJPY，你做多其實是買美元+賣日圓。用人話來說就是，
你借日圓買美元，所以你部位放超過一天，那你就有：
A. 買入美元的利息 B.借日圓的利息
但是美元利率現在是5.33%/年、日本是0.1%/年。
就算日本現在是從-0.1%變成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依舊巨大。
故這個本質才會是造就USDJPY為何會不斷飆漲的原因。
因為這個利差就是目前主流貨幣兌中最大的，也造就了做多的優勢。
我舉個最極端的例子，假設你是每10元為級距買入0.01手，即使你往上買
可能會套在高點，但利率差下你放長期庫存費也會稍微彌補未實現虧損。
故這造成了貨幣兌供需的不平衡，因為你要做空，你會很合理的不想持有超過一天
來規避隔夜利息支出。在方法上可能會變成像是下面的トラリピ，即網格交易。
※ 引述《forsakesheep (超．歐洲羊)》之銘言：
: https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702
: https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg
你可以先想想看，網格這種設定一定區間內低買高賣，如果放到這種
價格似乎不斷往上跑的貨幣兌商品，會發生什麼事情？
公允來說我們就做一個情境模擬：
https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/
時間回到3/20，你準備以近20天的高低點來拉一塊區間做網格。
也就是以151作為基準，每往下0.5元你就買0.01手(1000元美元)，分成十塊。
最多會攤平10次。相對的，如果價格往上跑0.5元，你就賣0.01手。
所以只要價格在146到156區間跑，你就會有20個格子可以低買高賣。根本聖杯對吧。
而且你保證金"還多放"5000美元，故你每一筆0.01手只會用0.2倍的槓桿。
沒問題的啦。
問題就在，正常人其實不會算最壞的情況，也就是當價格不斷往上跑到156時，
你整個部位是幾手，而真正負擔多少槓桿？在這個情境中，你賣滿是10000元共0.1手。
故你整體槓桿其實是2倍槓桿，而不是你原本以為的0.2倍槓桿。
故實際上來說會變成這樣：
浮動損益 金額 價位
0 1000 153.5
-500 1000 153
-1000 1000 152.5
-1500 1000 152
-2000 1000 151.5
151
-5000 0.01
5000
你甚至到第五單，153.5你的5000美元就會融化消失，因為扣光了。
那麼你要做這個網格至少要多少錢？答案似乎是至少要放45000。
因為單純放22500是不夠的，你攤到156還是會-22500，然後錢還是被扣光歸零。
你放45000美金，這樣你的維持率至少還有50%，夠撐對吧？
不對。
因為最終，USDJPY最後價格結局是長這樣：
https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/
160元是啥概念？
160
-4000 1000 156
-4500 1000 155.5
-5000 1000 155
-5500 1000 154.5
-6000 1000 154
-6500 1000 153.5
-7000 1000 153
-7500 1000 152.5
-8000 1000 152
-8500 1000 151.5
151
-62500 0.01
45000
也就是說，你認為：「價格怎麼可能會破156，不可能啦，我要繼續等」
也沒有任何停損措施，最終由於虧損已經遠大於你的保證金，最終你45000美元
還是會歸零不見。
這就是一般人看到XX交易法，就認為是聖杯隨便做的結果。
而這跟：
: 用機器人跑單才會這樣吧
: 被大戶嘎爆
沒有任何關係。我可以跟你說，只要你有在任何聽到像是「低買高賣怎麼輸？」
「網格穩賺」「躺著賺錢」，這些話其實都在害你。
或者說，任何方法只要你沒有風險的概念，也就是「在最壞的情境下你會虧多少」
那麼這個方法就算你自己做，也可以輕易地害了你。
這是價差合約與外匯保證金券商每天經常上演的事情，
: : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png
: : 炒匯只有賺一點跟蝕清光吧
你覺得這種事情算特例嗎？那麼你應該看看這個統計
https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/
這個是歐盟規定核可的海外券商應該在公開他們客戶的虧損/獲利率統計。
來像個你在菸盒上看的健康警句一樣。
你可以發現，取中位數來說，至少有70%的帳戶它最終是虧錢的。
這甚至是券商並不想看到的，因為這對它沒有啥好處，理想上一個客戶能從小錢
滾到大錢，那對於券商來說才可以變成長期在它交易中賺取少數點差的搖錢樹。
然而實際上卻完全相反，為什麼？因為這是一種輕忽風險下的惡性循環：
a. 你認為外匯保證金是高風險，所以只願意丟一點點錢當保證金
b. 因為保證金很少，導致你最初按照低槓桿時賺得也相對微薄
->因為微薄所以不太想停損，寧願延後等待，看會不會翻正再平倉。
->結果變成大筆虧損。
c. 你想要"賺回來"而開始擔負風險更大的方法，比如說本文講的網格、
逢輸部位增加兩倍的馬丁格爾法...等等。
->績效似乎變好，開始有多次的小賺，偶而大賠也可以靠多次小賺回復
->直到極端價格波動出現，大賠變成要你命的巨賠。你保證金遭受不可回復的重擊
例如剩不到100美元，你不是只能補錢繼續賭，就是乾脆認賠畢業放棄。
這樣的迴圈每天不斷地上演著，於是虧損帳戶越來越多。
偶爾會有那種畢業潮因為客戶贖回結清，讓剩餘活躍帳戶的虧損率相對下滑，
但長期來看，只要加入的人並沒有一個可獲利的方法，而且他也沒企圖
每一次都控制他的整體損失，而不僅僅為單筆損失。那麼最終這群人
難免會輸光他們在券商裡面的保證金。

快推 不然別人以為我看不懂不過有餘裕投資外國券商的也應該不差那些錢

太專業了，總之知道風險很高不要亂玩匯市

了解 還是去買房地產吧

看了看還是炒房最穩

推，解釋的不錯

感覺很專業，不過沒碰賭的真的看不懂

交易外匯就是送錢給平台，每個平台的線圖都不一樣，即使趨勢對一樣輸錢

看不懂推,反正不懂的東西不要碰最穩

玩金融遊戲的真的頭腦都要很好呢

看CChat長知識！

專業推 解釋的很好簡單來說就是人很容易低估槓桿風險 喜歡用後照鏡開車韭留美那次把信心建立在瑞士央行上 這次一堆人等日本央行但日央千呼萬喚終於出手時 一堆人手上的槓桿早就爆掉了

專業推

專業

想開槓桿就願賭服輸 不開槓桿頂多輸光手上的錢 不會多虧

推

只能推, 看來不同專業+智力下降, 看不懂

日本大媽人妻很愛炒匯也

不開槓桿基本上你就是錢卡著等未來解套槓桿開下去你被斷頭就什麼都沒有

要玩貨幣你不開槓桿是玩身體健康的阿...

推推

日本大媽炒匯是基於日幣有一段時間被作為美金的避險貨幣，外資大量持有匯率穩到不行，如果我沒記錯的話

看不懂 我注定窮一輩子

大概就跟韭留美之前在玩的1.2瑞郎一個概念，但結局都一樣

炒外匯很難不開槓桿啦 波動幅度比股票小太多 需要放大

認真 推

推

我只看懂他嗆爆之前的鄉民而已

其實就跟期貨差不多，未實現損益會跟你倉庫裡的現金一起算維持率

至於什麼網格交易我是不信這個，我比較信做好停損停利跟翻出去區間拉開賺賠比玩期貨FX就是要開槓桿啊，開多開少而已，完全不要槓桿就去玩股票就好

看西洽長姿勢.jpg 匯率是巨獸的市場，散戶乖乖玩指數，不開槓桿、沒超出風險耐受度，長期幾乎不可能賠錢炒房也有風險，基本上也是五倍槓桿，但台灣房市玩的遊戲跟別人不一樣== 很神奇，而且炒房有個優勢就是強制長抱

推 不懂如我還是乖乖出國結匯就好了

極端事件真的可怕，我覺得最經典的大概就是負油價，做夢也想不到會有商品的價格是負的

油二那一次是指數跑出負的，正常人大概想都沒想過。一般認知應該是歸零就清盤惹，怎知道還能出負數至於油價還是正值啦，只是你買的期貨是負值而已

炒房最穩啦，政府當莊家通贏

謝謝專業詳細說明，剖析一般人性那邊真的跟我原本想的一樣耶，以為錢放少一點就不會虧太多，看來我也是潛在韭菜概念，還是乖乖買etf就好

推推

渡邊太太很有名的

推

負油價其實CME交易所提前一個月有示警了,只是誰會去看.jpg

石油硬通貨，怎麼可能會沒人要。啊哈哈.png

原來是等價於買美賣日，所以導致供需失衡一大因素是利差…

人妻炒股 質押 買債 我最愛 讓你二胎(物理)

不過我是很好奇哪天做空油二的到底能賺多少？

外匯市場就是一群國家古神們的對決

指數是負的根本沒法交易R

專業推

看不懂推，結論沒錢不要碰

好 懂了

專業推

這沒有很難懂啦，原PO說的很清楚，建議想投資金融商品的人盡量看懂這篇，可以少一點被抬出去的機會

玩玩股票就好了 匯市根本被各國央行耍著玩

真的 自己玩過一次 就有同樣感受

以為日幣不會再貶了 用網格交易法how to lose 結果就是往上嘎

結論 本多終勝

歐印

好專業==匯市有夠複雜，還是炒股炒房簡單多了XD

懂po在說什麼 可是例子亂舉美金漲1塊1千買一口只放5千 5塊漲跌也才3%多至少30倍槓桿抬出去剛好而已

從那個統計就感覺久賭必輸www

人心上來說槓桿越小心態越穩，股票也一樣，你總現金只有十萬或是無本想沖來沖去註定撐不住短期波動錢少就該做錢少的事情買零股或存錢

有問題的是交易法 大多數時間賺錢 賠的時候就賠一個大的

不hedge怪誰啊 更別說各國央行操控匯率

能靠不斷出金來控制風險

所以説某一部份是因為極端值太高 突破網格交易設定當下預想好的買賣區間囉？

推這篇，開槓桿的心臟真的要很強

用比較難聽一點的說法就是嫌賭本不夠多借錢來賭 標準賭徒

專業推 其實不用看那些數字 最單純就是主力在操弄 隨便給

對，這篇提到的網格法，本質上就是低買高賣。因為預期匯率波動不會太高，就像前幾篇推文講的，各國央行不會想讓匯率大起大落，都會進場干預，所以就用這種網格的方式去操作。

你下殺洗個幾啪 一整批散戶就死了 一般人散戶怎麼玩 主力

可是一旦有這種想法，就是忽略了極端狀況的風險，像日幣這次就是放給他一直貶

殺高殺低個幾啪就都爆了 整個就是大資本坑殺小資本的劇本

我是走錯板了嗎

PTT是學術論壇.jpg

好 我全都懂了.jpg

日本央行寬鬆對策幾十年惹終於能讓貨幣貶值還不拍手，但這次的問題是一次貶太大衝擊太強惹

也沒貶多少 一個月3%臺幣一月份也是這樣重點是開槓桿不補錢用加倉來補維持率加到沒錢就抬出去了

好可怕，賺100次的錢還不夠賠1次的錢

很簡單的結論：這種東西就是玩在快開來的火車鐵軌前撿上面掉的零錢的遊戲

很多都這種賺外匯 啥外幣超便宜買幾年賺利潤超高

推

日幣這一、兩年不是從一百初貶到現在一百五去惹？

美升息阿 全地球規模的割韭行動

網格交易根本是幫忙刷交易量，如果有收交易手續費的話，券商感謝你。

認真幫推

看不懂推

懂了 總之炒房

看不懂的最好，這種東西一般人根本不該碰

第二段不懂 usdjpy的利差不是幾年來都很大嗎

專業推這應該跟幣圈玩高槓桿合約 一個震盪就沒了一樣

推

韭菜 可以一直採收的

必贏的就莊家，因為每次換匯都要付手續費

看不懂XDD

其實外匯光看銀行買進賣出有價差就有點難賺了 匯差至少要高於銀行抽成才能賺錢 等於還沒開始玩就先輸一點了

摩擦成本阿 股票一樣有 那些帶你殺進殺出的都故意忽略這點

看完終於知道為什麼要炒房了，太簡單

推

摩擦成本笑死 賺的那一點都被吃光了吧

推一個

Carry trade的主力不是槓桿仔是跨國大戶吧