中國將推防風險新規 四大銀行資金缺口壓力加大
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中國有關當局將推出增加大型銀行風險防控的新規，陸媒指出，中國四大國有銀行資金缺
口巨大，需趕緊補充資本以符合規範，但難度不小。
中國人民銀行（央行）、中國銀行保險監督管理委員會9月30日發佈關於「全球系統重要
性銀行總損失吸收能力管理辦法」的徵求意見稿，要求提高總損失吸收能力（TLAC），與
國際監管標準接軌。徵求意見截止時間是10月30日。
根據辦法，全球系統重要性銀行外部總損失吸收能力（TLAC）比率應滿足以下要求：外部
總損失吸收能力風險加權比率自2025年1月1日起不得低於16%；自2028年1月1日起不得低
於18%。外部總損失吸收能力槓桿比率自2025年1月1日起不得低於6%，自2028年1月1日起
不得低於6.75%。
證券時報指出，這項辦法與國際標準基本一致。目前中國只有工商銀行、建設銀行、農業
銀行和中國銀行這四大國有銀行被納入全球系統重要銀行（G-SIBs）名單，TLAC監管要求
將顯著加大四大行資本補充的壓力。
報導指出，綜合多家機構的測算看，2025年達標前，四大行的TLAC資本缺口總計約在人民
幣2至3兆元（新台幣8.6兆至13兆元）左右。
據報導，分析師曾測算，2018年末四大行的TLAC融資缺口總計為2.35兆元，如果要在2025
年達到TLAC的最低監管要求，推估未來6年內需要年均增加TLAC約3924億元。如果考慮銀
行資產擴張的剛性要求、逆週期資本緩衝要求可能實施等情況，四大行實際面臨的TLAC缺
口將更大。
報導指出，從中國現有的資本補充工具機制設計看，滿足TLAC資本補充的債務工具仍待進
一步完善。
近年中國的銀行利潤增速放緩，面對巨大的資金補充缺口。報導指出，銀行不得不加大資
本債務工具的發行力度，但長久看並非可持續之舉。在資本嚴監管的趨勢下，銀行必須加
快調整業務發展模式；另一方面，銀行必須加大仰賴資本市場，股票、債券等將成為分擔
銀行資本壓力的重要途徑。
2008年國際金融危機後，為解決銀行「大而不能倒」的問題，全球系統重要性銀行總損失
吸收能力的條款和標準，是20國集團（G20）領導人在2015年11月批准施行的。