有玩DEFI的應該都知道
提供Uniswap之類的非穩定幣交換平台流動性
會產生所謂impermanent loss無常損失
所謂無常(白話一點是指暫時)就是說
當價格發生變化時,整體資產會比純HOLD還少
但當價格又回到原來投入的價格時
減少的資產會再回來
但這件事讓我很難理解
數學太複雜 所以就只單純以現象討論
所以我想了一個情境
假設我投入ETH/USDT池時是500塊
當ETH價格到了600塊時會有無常損失
假設AMM的論點正確的話
在ETH回到500點時無常損失就不見了
那如果我在600元時,出池再入池的話
到底會發生什麼事呢?
在價格從500->600->500時
如果我都不動,進入點是500,那理論是說600回500時資產會再漸漸增加
那如果在500->600(同資金出池再入池)->500
那在這種情況下,進入點是600,理論是說600->500時資產會漸漸減少
那這裡不是很矛盾嗎?
怎麼兩個現象 會因為我在某個時間點同資金出池再入池而不同?
為什麼同一個理論會有不同的結果呢?
除非在ETH價格600時,純粹出池再入池
這個動作難道會讓本身在池中的權重或參數什麼的有所改變嗎?
否則這個論點就很矛盾
我就卡住怎麼想也想不通
不知道是否有人可以指點一下,謝謝~