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BOF – a breakout failure
BPB – a breakout pullback
LWP Last wholesale Price
原文 http://www.ytcpriceactiontrader.com/
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5.1 交易示例1——BPB——T1 和T2 實現
初始市場分析
市場：6B（英鎊外匯期貨）；等價於現貨外匯對英鎊/ 美元。
時段：2010年8 月18 日
時間：圖表時間18:33（倫敦時間09:33 ）
我們剛好在18:33 開始這個例子；邊際消費傾向會議紀要（MPC Meeting Minutes ）
公佈後3 分鐘；該事件可能對市場運動產生重大影響。
步驟1—— 確定結構
5.1
https://imgur.com/d3CNBG4
支撐在市場下方，在1.5500 處。
阻力在上方，在1.5645 和1.5690 。
注意最後一條綠色K 線。它的持續時間只有3 分鐘，高點在1.5612，收盤在1.5604 。
不出所料，MPC 會議紀要的公佈帶來了巨大的波動性，價格扶搖直上，穿過了1.5565 、
1.5580 和1.5600 處的阻力密集區。
步驟2—— 確定趨勢
5.2
https://imgur.com/8UtfTBb
新聞發佈之前，18:15，價格向上突破一段橫向趨勢的上邊界，該趨勢在 1.5500 支撐和
1.5535 波段高點之前形成，是一輪上升趨勢。 新聞發佈使得上升趨勢延續，突破了三
重較高阻力。
步驟3—— 辨識強勢和弱勢
下面圖5.3 中的動量分析清楚地表明，看漲價格波段存在強勢，看跌價格波段存在弱勢。
這種情況下，較低時間框架（1 分鐘）圖表有助於確認單條交易時間框架（3 分鐘）新
聞後 K 線不是一波連續的看漲運動。
而是包含一條中位收盤多頭K 線、一條中位收盤區間K 線，和一條高位收盤多頭K線
（盡管仍然是在第一條新聞後K 線的區間之內） 。
雖然顯示出突破後的強勢，但是有徵兆表明供給正進入市場，可能是在1.5600 阻力附近
獲利了結的結果。
5.3
https://imgur.com/mTQk1k6
步驟4—— 辨識未來趨勢的方向
5.4
https://imgur.com/aFg8bN7
未來趨勢 方向的第六條規則如下：
如果在靠近S/R 障礙時表現出強勢，那麼我們預期出現突破，觀察突破後的價格行為，
尋找與未來方向有關的線索：
突破後表現出弱勢——預期突破失敗，反轉並穿過S/R 區。
回撤表現出弱勢—— 預期是突破回撤，突破會繼續。
在這個例子中，看漲運動已經突破並穿過阻力區。現在我們尋找突破後的方向。 由於新
聞後運動的強勢，我們預期突破回撤，然後趨勢繼續向下一個較高阻力1.5645 行進。
我會密切監視價格，尋找可能表明突破失敗的弱勢徵兆。然而，市場不大可能提供很棒的
交易機會，原因是有三個彼此相鄰的阻力區（1.5565/80/5600），現在預期它們可能會
提供支撐。
步驟5—— 可視化未來的價格行為
5.5
https://imgur.com/4KZdhs2
為了使我們的預期（最有可能是突破加入和趨勢延續）有效，價格行為在進入支撐時將不
得不顯示出較弱的回撤。
先前的任何一個阻力區都有可能產生支撐。 看跌一方任何強勢繼續的徵兆，將使我們的
預期失效，需要重新評估。面對這樣深的潛在支撐深度，任何突破失敗都可能形成一段
時間的橫盤密集區（不過在此階段一切都是推測） 。
步驟6—— 辨識交易機會區任何進入支撐區的較弱回撤，都將提供一個潛在的BPB 機會
。
5.6
https://imgur.com/w7JLELz
行進中的市場分析
步驟1——確定K 線形態的觀點
步驟2—— 考慮背景
步驟3—— 它支持我的預期嗎？
通過電子書來展示行進中的分析過程，有一點困難，可能每條K 線要增加2－3 張圖表，
需要增加很多頁。儘管如此，隨後的圖表和說明將試著給出一個思想總結，當價格在接
下來 的6 條交易時間框架（3 分鐘）K 線行進時，我們會重複行進分析過程的三個步驟
。
5.7
https://imgur.com/EPY84TC
K 線 A 是一條高位收盤多頭 K 線，但是它在一條 K 線內同時展現出看漲和看跌壓力，
通過上下尾線便可看出。它沒有能力在前一K 線之上延伸多遠，表明突破後的行為開始變
弱。
K 線B 和C（都是低位收盤區間K 線）確認突破已經停止。目前為止，這是支持我們的
預期的——看跌方向已經沒有巨大的力量—— 現在我們關注回撤中的弱勢徵兆。
K 線 D 和 E 都是低位收盤空頭 K 線，那暗示著看跌。但是它們的區間越來越小，而且
沒有能力向看跌方向上大幅延伸，顯示出弱勢。將此放入背景中，我們看到弱勢出現在
突破後的回撤中，確認了我們的預期。
K 線F 是一個典型的K 線形態十字星（中位收盤區間K 線） ，兩次表明回撤中繼續出現
弱 勢，支撐我們突破回撤和趨勢延續的預期，可能形成BPB 架構。圖 5.7 的右側展示
了較低時間框架（1 分鐘）價格行為，甚至更清楚地顯示出回撤的停頓。
交易過程
步驟1—— 交易準備現在，讓我們為潛在的BPB 架構和交易做好準備。
注意，逐棒行進中的市場分析過程會在交易過程中繼續，不僅是在入場前的架構區，而
且貫穿整個交易過程。
5.8
https://imgur.com/0pQnpgo
當前價格中的停頓提供了一個潛在的止損位置（S1），在 1.5592 ，比回撤價格行為低兩
個點子。我們找到的最後批發價（LWP）在 1.5603 ，如上圖所示。這一區域如果被擊中
，將觸發回撤止損中的第一個，加速價格上漲。
T1 在1.5616，剛好在先前高點之內。這確認了LWP 也帶給我們一個剛大於1:1 的R:R（ 13 個點子的回報比11 個點子的風險）
，允許LWP 確定我們的潛在入場區上限。T2 被設在略低於下個阻力區處，在1.5643 。
步驟2—— 交易入場繼續參考上面的圖5.8，我會在LWP 1.5603 處設置一張止損入場單
，如果價格從當前價位向上猛漲，那麼可以確保我不錯過入場。該入場單還會附加一級
訂單，在S1、T1 和T2 。 現在我會試著爭取一個比 LWP 更好的入場。
但是在這個例子中，我不會簡單地在停頓的下側設置一張限價單。首先，近期的停頓行
為只有一兩個點子高。其次，價格輕易便會下推至另一個波段低點（形成一波複雜回撤，
可 能跌至1.5580 或1.5565 支撐區） 。如果那樣的話，我們有必要對S1 和LWP 進行重
新評估。
因此，我們只是等待，等待一個更好的停頓或一個價格行為觸發信號。現在參考圖5.9
（下面） ，觀察隨後的價格行為。
5.9
https://imgur.com/f5LVQ8U
上圖左側展示給我們的是下一條交易時間框架（3 分鐘）K 線觸發了我們設在LWP，
1.5603 的止損入場。
沒有機會爭取更好的入場。如果這一位置沒有設置止損入場單的話，那麼1 分鐘K 線 （
較 低時間框架）將會觸發一個基於形成的入場，依據是被稱為微型3－波段回撤和/ 或離
開均線的擴張棒（expansion bar） 。
入場是在1.5603 。第一部分和第二部分的止損都在S1:1.5592（風險－11 個點子） 。
目標T1 在1.5616（回報－13 個點子）。目標T2 在1.5643（回報－40 個點子） 。
步驟3—— 交易管理和出場下面的圖5.10 展示了我們對第一部分頭寸的管理。
5.10
https://imgur.com/ZE2KM9l
觀察右側圖表（較低時間框架，1 分鐘），我們看到K 線A 顯示的入場K 線，剛好在收盤
觸發。止損是在S1 。
然後，價格停頓了 3 分鐘。雖然價格行為沒有展現出任何真正的看跌力量，但是這表明
在判斷價格何時開始觸發回撤/ 反轉交易者的止損方面，我有點操之過急了。
K 線開始了真正的向上運動。止損被移至位置 S2 ，在近期入場後回撤的下方。如果存
在止損引發的浪湧式看漲訂單流，那麼價格不應跌回這一區域。
K 線C 距目標T1 不足3 個點子。止損如果還沒有移動的話，那麼會被移動至盈虧平衡點 （S3），或者，如果
你喜歡的話，移至1.5604，K 線C 下方，比盈虧平衡多出一個點子，以包含交易費。
目標 T1 輕易實現。圖5.11 （下面）的左側展示了我們的頭寸的第二部分的管理和出場。
5.11
https://imgur.com/N9yBXqs
在目標T1 實現後，第二部分的止損被移至盈虧平衡（S3） 。左側顯示的是交易時間框
架（3 分鐘） ，也是我們接下來應該重點關注的地方。
在這個例子中，第二部分的止損將在交易時間框架（3 分鐘）圖表上跟蹤調整，直到T2， 1.5643 ，略低於下個阻力區。
步驟4—— 交易之後在重新設置我們的交易平台和確認我們平倉之後，我們的注意力就
回到價格，為價格現 在與下個阻力位相互作用時形成的更多架構做好準備（注意可能形
成 TST 架構，或者，如果 價格以看漲強勢繼續，並且突破至更高價位，那麼就要注意可
能形成BOF/BPB 架構） 。
在時間允許時，我們更新自己的交易日誌，記錄關於市場結構或價格行為的重要觀察結
果，記錄我們的交易過程和身心狀態。
結果：
第一部分：實現T1 +13 個點子（除去佣金）
第二部分：實現T2 +40 個點子（除去佣金）