想跟各位請教討論一下
1.
投資時，股票與債券要平衡，而不要因為投資長期報酬率較高，而忽略債券的重要，
因為當股市表現不佳時，債券能提供穩定...。
前面幾句話大家都耳熟能詳，基本上我當然同意，但我想深入討論的是，穩定性的
意義/重要性有多大呢?
基本上，如果投入股票或債券的錢都是跟生活必須/開支無關的前提下，換言之，假設
投入投資的那些金額，都是「閒錢」，就算遭遇重大損失/波動，其實都不要影響生活，
而且投資就是很長期的Hold，那這樣是不是可以說，股票長期的報酬都是比債券好，而
投資的最重要目的(甚至可說唯一目的)就是報酬，雖然風險與穩定重要，但在前面的假設
前提下，是不是也可說，100%投入股市(沒投資債券)也是合理的呢?
不知道這樣分析/說法，有無什麼缺失盲點存在? 還請各位包含/提出見解。
2.
考慮複委託，不知道各位用什麼券商/投資組合又是如何?
退稅的可能與否(甚至需手續費?)，不知道如何影響複委託的投資組合?
3.
因目前沒有富邦/永豐戶頭，不知道複委託選擇上還須注意什麼?
換匯/匯款的金額是否影響成本/費用?
4.
在Broker板徵求業務員跟電話直接詢問富邦/永豐，各位有無什麼特別建議或提醒?
感謝熱心的各位不吝分享/指教~!

沒有人能跟你保證長期股市一定贏債券。只能說贏的機率高。如果30年後退休要用這筆錢時剛好是股災，就有可能輸債券。再來就是你心理能不能忍受帳面上大幅虧損。

感謝F大的回應。帳面損失的部分，是假設真的無關生活開支所以可以理想化為能忍受帳面損失。另外股票債券長期報酬的部分，我同意無法保證，但這其實

不能這麼理想假設吧？心理因素這個要實際測試才知道。

有點tricky，或許我們也是因為知道歷史資料顯示股票較債券起伏大，所以認為以後也是如此，同理，因此推估股票報酬

高登公式：股票本身就是一種無固定配息的永續債券

長期比債券高，雖然長期的趨勢不代表出現在每一年度/某時間區間，但大體而言，仍可簡化為就是股票比債券報酬高?

歷史資料並沒有顯示每一個長時段都是股票贏債券。

不過F大提到退休時要用錢這我倒覺得是很有意義的切入點

但每一個長時段股債配置（即使10%）風險都小於只配股票

光看歷史資料兩者的差異在這裡。

不過如果這樣考量，或許股債平衡，跟僅投入股票相比投資40年後，就算遭遇股市下跌，或許兩者相較，長期持有股市或許仍勝出?

機率可能是9成以上，但沒有確定的，要看第40年是什麼狀況就我看來，至少配10%公債減少的風險，是遠大過減少的報酬全配股票就是去賭那小小的機率不會發生，但值不值得這樣賭我覺得不值得，但也許有人覺得值得。

股債平衡另一個觀點是說股票和債券相關係數為負值即反向波動,在投資上會有避險的效果老巴推薦的作法是 S&P500 90% + 短期債 (BND) 10%不過股債比5:5, 6:4, 7:3 都是滿多人在討論, 參考看看囉另外, 股票已經被眾多論文證明是抗通膨最有效的工具在通膨環境中,若要保存資產,最好持有一定比例的股票短期需求的錢, 就現金定存保留, 其他就看個人配置股債比這個東西是隨時可以調整的, 人的想法也會一直變啊

我不太清楚這筆錢對原PO的目的到底是什麼，所以我先假設原PO的目的是追求長期的投資報酬。債券的配置並不只是減緩投資的波動而已，它還可以當作是一個蓄水池，當股票大跌債券漲時，就可以做再平衡，把漲的債券賣掉，再以低的價格買入股票，經過這樣的過程可以增加股票的股數，讓更多的股票可以參與日後的上漲，同時養大自己的生息資產

國外有Target date 基金 會隨時間轉換資產到債券 到期前金流相對穩定 這件事你手動也可以做到

老巴推薦股債90:10,是因為他的10叭就是我們一般人的幾佰幾仟倍,小朋友不要亂學

我用VTI:EDV=7:3去跑回測，跟純VTI比起來，報酬率約少0.5%但標準差從15%減少至10%左右，我個人這筆交易非常划算減少波動除了因為無法預測用錢時機之外，正常人不太能把錢

另外資產(股債)配置,我個人覺得就是避免下跌太多導致撐不去而離場,當然F大大說的贖回時發生狀況也是可能的,只是如果投資期超過十年,機率很低的

可以去看肯恩費雪的拆開獲利的糖衣,長期穩定性仍是股>債

丟入股市後當作它不見,減小波動比較安心且較能有紀律地執行

我的想法是因為我要做再平衡, 所以我買股也買債

請教cs jan大，您的回測是跑幾年，全股票只贏0.5%讓我大吃一驚

降低標準差是有價值的 資產配置降低標準差後搭配槓桿能夠讓同樣風險(標準差)的投資績效高於純股但這僅是回測的結果，而且備受爭議

EDV從08年才上市，股債比用6:4至7:3去跑。EDV報酬率本身就很高，但波動超大要再久的話可以用TLT去跑看看，結果也很不錯

股票看是幾支股還是全市場。幾支股有可能跌到變壁紙債券的話愈老抱愈多。因為老人沒時間等腰斬股票漲回來閒錢不表示抱得住。尤其是手上股票跌時就會想換標的。對老人而言，用來生活的4%所得到底算閒錢還是不算

股債長投用EDV搭，標準差較大唷，建議不要一味的看報酬率

投入股票或債券的錢都是跟生活必須/開支無關的前提下，200%股票也是可以的，如果融資利率不高的話。但如果不打算開支這筆錢，投資的目的是要增加給子孫的遺產？

" target="_blank" rel="nofollow">
EDV風險係數是比較高的喔！

正常人是不會單買EDV或長債的吧XD 應該都是買來搭配的

投資的奧義裡面就有提到一個老人100%股票啊 心臟強到不在乎短期下跌就行

綠角部落格 關鍵字 股優於債

有人要考古道瓊歷來成分股下市嗎？