看了些文章，債券受利率影響很大。
還有升息時，長債波動比短債大，
但看了最近這三、四個月的走勢，短債一路下走，VCSH、VGSH、BSV、SHY都是一路往下
中期債券類的，IEI、IEF、BIV、VGIT、VCIT，也都是振盪往下，但比短債好一點點...
但長期債券類，TLT、EDV、BLV、VCLT、VGLT等卻都還有上漲.....
這到底是怎麼回事呀..... ^^
入市剛三個月，或許問題很初淺，還請高手賜教。
債券殖利率的變化好迷啊.....

不能只看「昇息本身」。因為有些昇息是本身市場就預見的。有時候長債下跌的部分早就提前反應了。

可是為何長短債的差異這麼大呢？

長短債的走勢本來就有差異，因素就比較多了不只看聯準利率例如市場覺得之後昇息速度會放緩，有可能就先賣短債買長債資金看壞買金出逃一般也會先以短債現金為主。美

原來，我還以為是一部分是為避險轉長債。

理論上長債利率是由市場決定這也是為什麼美國10年公債利率那麼重要的原因短債就FED政策工具

今天特別股也大跌

好像有外電說退休潮人口龐大,對債券有極大的需求

\哆啦王/

去年新發的債,決大多數是被個人買走, 機構買的好像只佔25%簡單來說, 穩定配息的債券買盤又大又深, 政府都拉不動

美債還有各國央行外匯存底+各國大型保險機構的投資需求

好像也看到有人說長債跟通膨比較有關...看起來美債短中長期殖利率真的是很複雜也值得研究

跟通膨有關主因還是通膨夠高的話，聯準會昇息機會也高。實際上最近長債還有漲原因之一就是通膨沒想象中高。所以昇息預期比之前市場預期得要小或慢。

以理論來說長債比較敏感沒錯，但實務上而言短債到期時間較短，被殖利率的影響短期內應該還是高於長期債券，因為市場亦可能預期未來利率走勢反轉，導致長債下降價格不比短期債券幅度來的大，可以折現公式作為輔佐。假若，預期3升息影響3年，第四年後降息，則短債的確受較大影響。理論上會有假設，對未來利率預期不變

真是有趣的現象 :) 謝謝大家的討論，收獲多多~