作者:
paul520 (我愛羅)
2019-08-27 23:30:25原文出處在此:https://pse.is/LDEJM
介紹一檔目前手上持有,年化租金報酬率6.4%,由「美國私人監獄」THE GEO Group發行的公司債。
GEO成立於大約35年前,即1984年,總部設在佛羅里達州的Boca Raton,在美國、澳洲、南非、英國和加拿大,提供政府外包服務,
專門從事管理教養院、拘留所和管教機關。該公司自1996年以來一直上市,但最近在2013年才轉為房地產投資信託基金。
GEO的美國部門負責監督65個懲教和拘留設施中大約75,000張病床的運營和管理。
如下所示,美國移民和海關執法局或佔總收入的五分之一,其餘為各州政府的
房地產由於大部分持有的資產為不動產,因此在看財報算淨利潤時,一般不是計算EPS,而是FFO(funds from operation)
FFO就是將淨利潤加回折舊攤銷,而一般又會使用調整後的營運資金,稱為AFFO(adjusted funds from operation),可以把他想成是自由現金流。
假設你今天貸款買了房子,AFFO就是你收完房租扣掉給銀行以及水電瓦斯等費用之後,剩下收進口袋的錢。
GEO的標準普爾評級為BB-,在2019第二季度,AFFO為每股0.7元,相比去年同期0.6元,收益上升16%,
GEO預計2019年全年總收入約為24.7億美元。預計2019年全年歸屬於GEO的淨收入為每股攤薄收益1.40-1.44美元,
調整後淨收入為每股1.53-1.57美元。GEO預計2019年全年AFFO的每股收益在2.69美元至2.73美元之間,調整後的EBITD將在4.86億美元至4.91億美元之間。
而我目前手上持有的是2022年到期,票面利率5.875%的公司債券。
目前市價97.62元,當前殖利率6%,持有到2022年的年化報酬率可達6.4%。。
首先我會先看公司每年要還多少錢,從公司的季報中發現2024年是還款高峰,因此我先找在2024年前的公司債來買。
在來檢查公司目前的資產狀況,目前手中的現金資產大約7900萬美元,但是到2022年前必須要還出3.3億美元,中間足足差了約2.5億美元
不過別擔心,GEO Group 在今年六月跟銀行已經簽訂合約,將公司的循環信用貸款展延到2024年
而這信用貸款給了GEO Group 9億美金的額度,目前公司已經使用了4.5億,還有3.9億的額度可以使用
而且公司目前每年稅前息前利潤還有4.8億美金,自由現金流大約3億左右,簡單來說公司還是有賺錢的!!
作者:
jorgesoler (在IG遇見妳stormtrollper)
2019-08-28 00:58:00萬一越獄會不會要賠政府 XD
作者:
ablackturtle (.......................)
2019-08-28 03:41:00這種因為政府政策會大受影響的企業,得三思
作者:
chired (chired)
2019-08-28 16:32:00若政府不繼續簽約,不動產可能變廢墟?
作者:
iloveykk (iloveykk)
2019-08-28 21:50:00私人監獄,第一次聽耶
作者:
saitoTK (專心)
2019-08-28 22:13:00你是用哪一家券商買?
作者: ken812025 (右名) 2019-08-28 23:27:00
美國是資本主義的極致阿XD 有賺頭的東西 政府合成本就自然有這種企業產生~
作者:
jenny0825 (jenny0825)
2019-08-29 21:46:00好讚的想法喔,感覺資本主義制度大爆發
作者:
p72910 (總是有刁民想害朕)
2019-08-30 12:10:00美國資本主義極致到連電價期貨都能操作故意讓電廠缺電炒高期貨價格
bounty hunter都還存在在美國了很多不可思議東西在美國都有 美國太大了
私人監獄不是很正常嗎?美劇裡面一堆阿,有需求就有供給