最近想買IEF配置防守資產部分，
請問IEF美國公債應該是跟股市負相關吧？
可是為何最近觀察股市漲，IEF也跟著漲，
股市跌，IEF也跟著跌，雖然幅度不大，
是我理解錯誤嗎？
這樣是否防守資產的部分用現金代替比較好呢？至少現金只是輸給通膨，
但如果股市大幅下跌，還可以有資金入場，不會股債一起下跌。謝謝

越短期的公債反應的是利率政策，長期債券才是反應市場較為負相關，但即使長期債也不是一定股票跌債券就漲長期債券 ==>長期公債只能說當經濟、股票市場一段時間被看衰，那投資人會轉而擁抱長期公債

因為利率已經降到0了,FED又說沒負利率,債券失去保護效果了

沒有關係 債券還越來越像股票了

公債歷史高點fed又0利率 公債不會再漲了現在買公債幾乎都買來套而已 等升息循環再買吧

股和美國公債相關度大約是-0.2 當然不可能每天都相反

買東西要知道買的東西本質是什麼 只看相關那跟看星座歸納個性一樣利率0.5%時買債 就是買一個0.5%且固定不會上升的東西當然還是可能會漲 像黃金沒產出還是能漲但這已經和書上利率7-8%時代完全不同了現在買債券跟彼特幣差不多 就是傳炸彈利率0.5% 等於PE 200的股票

三月底疫情惡化最高峰 市場缺現金 流動危機 連債券都崩

其實債券跟股市也不一定完全是相反走向的，應該還是看投資人的去向吧

看來現在似乎防守部分現金比較安全，但有疑問的是為何今年債券的績效還是比大盤好呢？現在IEF是11.多，voo還是-3.多，是因為那時還沒有0利率嗎？另外，長債看波動也是蠻大的，和短債相比，請問還有保護作用嗎？為何現在會選擇長債呢？

防守資產確實可以選擇現金，除了現金輸通膨外，股市大幅下跌可能跌到你現金耗盡，沒錢加碼仍繼續下跌，這個情況下你還抱的住股嗎？可以的話就沒問題。至於美國公債，不是要求負相關，而是圖其波動「未來可能」當股市大跌時上漲產生保護，不應把近期股債齊跌現象預測未來亦會如此。

大QE時代，請把「股債平衡」這種觀念丟到垃圾桶！

99% SHV+1% TLT，跟SPY近三年負相關也達到-0.43。

看來還是先買VT即可

只要相關係數小於0就叫負相關了

你去看歷年整體股市和債券績效就知道股市債券走向不一定相反

剛剛跑去拜讀哆啦王的文章，還是決定配置債券，未來的走向如何不可知，確切的做好資產配置才是王道~

“現在”才想股債平衡太晚了，價格過高+不會負利率

那就用現金代替吧

QE股債齊漲（股漲多），升息股債齊跌（債跌多）

配置不是找負相關，而是貼近0相關。才有防守的意義在負相關就好像你同時買0050跟0050反，根本沒意義

樓上似乎誤解了甚麼 最佳的資產配置就是找到負相關且正報酬的標的 甚至不需要正報酬 稍微負報酬都可以接受負相關的比率越高越好 如果真的有-1的標的那就等同聖杯了

ken 大誤解了，若兩資產類別個別報酬呈負相關，且此二資產預期報酬率有「同時」高過通膨率，則同時持有將大大提升risk adjusted return，而你說的情況不在此列。同時持有0050 與0050反 不如把錢丟到水裡。