之前在板上分享了IWDA 與 EIMI這兩支股票型ETF
今天來分享美國國債的債劵型的ETF
交易代碼 : DTLA / CBU0
名稱 : iShares $ Treasury Bond 20+yr / 7-10yr UCITS ETF
交易所 / ETF註冊地 : 皆為 倫敦交易所 / 愛爾蘭
資產規模 : 791 / 710 百萬美元 (2020/11/6)
總費用率 : 皆為 0.07%
追蹤指數 : ICE U.S. Treasury 20+ Yr / 7-10yr Bond Index
配息頻率 : 皆為不配息(累計)
美股之中, 也有兩支攣生兄弟 TLT/ IEF (追蹤同樣的指數)
下圖是DTLA/TLT的淨值比較圖 (從2018 DTLA成立開始)
DTLA : +39.03%
TLT : +33.26%
大致上就是累計型與配息型的差異
至於 CBU0/IEF 的淨值比較就如下圖 (2011~2020)
CBU0 : 51.29%
IEF : 27.57%
由於CBU0成立的比較早, 所以時間一拉長
累計型跟配息型的差異就很明顯了, 可見複利真的是很強大,也很方便
介紹完基本資料, 進入今天的重點 "抵銷股市的波動"
也就是說, 在資產配置中加入美國國債, 就能有效降低整體資產的波動率
下面這張圖, 是2010~2020年 VT (全球股票ETF) 與 TLT (20yr 美國債)的比較
我們可以清楚發現, VT漲TLT就跌, VT跌TLT就漲
藉由"PortfolioVisualizer" 這個網站, 可以分析過去十年以來的績效,
持有VT (100%) 複合年均成長率8.18%, 標準差14.73%, Sharpe 0.57
持有TLT (100%) 複合年均成長率8.29%, 標準差12.93%, Sharpe 0.64
持有VT (50%) + TLT (50%) 複合年均成長率8.72%, 標準差6.28%, Sharpe 1.18
(Sharpe值代表在承擔1的風險之下, 可以獲得多少的報酬? 所以該值要越高越好)
看到這裡, 你心裡應該有個底了
好, 那再回到英國ETF這個主題, 要怎麼做到合理的資產配置呢?
我的建議是保留20%"現金類"的資產, 將剩餘的80%"投入市場"
至於"投入市場"的部分, 可以參考下列三種配置
穩健型 : DTLA(50%), IWDA(37.5%), EIMI(12.5%)
平衡型 : DTLA(40%), IWDA(45%), EIMI(15%)
積極型 : DTLA(30%), IWDA(50%), EIMI(20%)
(至於IWDA與EIMI是甚麼, 可以參考我之前分享的文章)
最後, 你可能會問我, 為什麼不推薦CBU0 (7-10yr美國國債)
原因是短年期的國債波動相對低, 也就是要買更多才能"抵銷"股票型ETF的波動
這樣就會造成CBU0的比重相對提高了許多, 而稀釋了股票ETF比重
所以我不推薦 (但是每個人狀況都不一樣, 不適合我,未必不適合你)
以上資料屬個人心得分享, 僅供參考
不好意思, 看圖請移駕網頁版
https://phqb7882.blogspot.com/2020/11/etf-dtla-cbu0.html