作者:
daze (一期一會)
2021-03-04 18:04:44※ 引述《daze (一期一會)》之銘言：
: 不太確定這個想法數學上是否robust，姑且聽聽看
原則上
Merton's portfolio problem在分配兩種資產時比較容易求解
在某些限制條件下
三種資產分配可以簡化成兩種資產分配問題
比如說
分配「股票」、「無風險利率債券」、「無風險利率+1%貸款」時
「無風險利率債券」與「無風險利率+1%貸款」不會同時存在
否則賣掉債券還貸款永遠會比較好
(不完全是，因為債券其實有term risk，但以short-term bond來說還好)
但當試圖分配
「股票」、「無風險利率+1%美元貸款」、「無風險利率+1.5%台幣貸款」時
就無法輕易加以簡化了
可能只能透過數值方法求解