[請益] 債劵型ETF報酬率評估請益

作者: onepiece2020 (Mr. K)   2021-05-30 13:33:50
大家好,小弟最近有意開始進行英股的資產配置,預計先以VRWA:AGGU=80:20開始,
但對於債劵報酬率評估的部分仍有些地方搞不清楚,煩請大家為我解惑,感激不盡。
1.債劵價格/殖利率與基金淨值是呈強烈的正或負相關嗎?比如說預期未來會升息,
債劵價格會下跌或殖利率上升,那麼基金淨值應該是會下跌嗎?
2.AGGU會有下市的風險嗎(因為現在淨值大約5.37美元。)?AGGU或VWRA的清算條件要
去哪裡查呢?
3.長期債券報酬是看殖利率,殖利率上升代表預期報酬高,但殖利率上升的同時
債劵價格會下跌,那殖利率上升對投資人而言是正面影響還是負面影響?
4.投資人應該在應該要在殖利率上升時買進還是賣出債劵?
5.AGGU的到期殖利率大約1%,代表年化報酬率大約也是1%,但AGGU實際上近3年的
年化報酬率為何有將近4%呢?
6.如果因為債劵報酬率太低而將其剃除資產配置外(只購入VWRA),那要怎麼進行
再平衡呢?
7.債劵發行期間的總報酬率是固定的嗎?可以解讀為現在的報酬率低,未來的報酬率
就會高嗎?債劵型ETF的報酬率也是這樣看的嗎?
作者: opie (giddy)   2021-05-30 13:37:00
自己可以先GOOGLE
作者: onepiece2020 (Mr. K)   2021-05-30 13:53:00
不好意思,已經google過了,也買了幾本書來看,但還是無法理解其中的相互關係,所以才來請教大家。還是有捨麼關於債劵的書可以推薦呢?謝謝。
作者: s148235 (羅子揚)   2021-05-30 15:45:00
殖利率是對該債券未來投報率的點估計,用作估計實際報酬率的機率分佈,而你最終可以拿到的實際報酬率乃是此分佈的抽樣結果。因此,若殖利率與實際發生的報酬率有不小的誤差,也是很正常的事。另外,配置債券最主要目的(我主觀認為)應當是弭平投組下行風險,避免在艱困時刻需要賣股套現,實現帳面損失。能不能跑贏通膨或投報率(殖利率)高低應該是其次再其次的考量,畢竟在高可得性的金融商品中,不太可能有同時具備預期報酬率高、與股市連動低、能跑贏通膨、本身風險又低的集各種優點於一身的產品。取捨是必要的,以債券來說,就是以低預期投報率作為代價。
作者: The4sakenOne (透明人間)   2021-05-31 14:30:00
拉高整體夏普值才是最主要的目的吧

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