因子投資的目的是通過系統性、基於規則的科學方式來獲得某種特定的風險和報酬。目前
主流的因子大多是用多空的方式建構而成，簡單說就是找極端，買進做多預期報酬最高的
策略，放空預期報酬最差的策略，兩者結合起來即可形成對沖。
實際上許多投資工具，像是因子ETF大多單純只做多，因為放空的風險很大而且成本可能
相當昂貴。
有些人認為因子就是因為包含了空頭部位，才有其獨特性的存在，如果只能用做多的方式
來提高曝險，不管是開槓桿還是集中曝險，肯定會讓某些因子本身獨有的優勢消失不見，
造成理論和實踐的脫節，當初理想的結果可能無法完全複製到真實的投資世界當中。
所以當我們進行因子投資，買進只能做多的因子ETF時，勢必得好好了解因子多空兩頭的
溢酬差異。