由於剛入社會
想說投資年限還很長
風險承受度高
想要使用全因子投資
想請問一下各位前輩
關於針對不同市場但選股策略類似的etf的比例該如何配置(如AVUV : AVDV)
市值型etf最常看見的配置方式就是依據市值加權來做分配
但如果是因子型etf似乎比較少看到關於配置比例的討論
不知道這部分有沒有相關的理論可以做參考？

還是看你原本US:DEV:EM想要啥比率吧 話說你這兩個標的沒EMEM沒特別想法建議給10~20% 剩的US和DEV就各切半差不多AVUV 40~45% AVDV 40~45% EM(AVES?) 10~20%你覺得如何

風險承受度高可以考慮: 50%SPY+50%QQQ或50%VT+50%QQQ中等則可以考慮: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ然後回測你的投資組合有無比上述組合好, 避免白忙一場

關於因子投資的理論，或許可以看rational reminder podcastepisode 193 (Modern) Modern Portfolio Theoryhttps://www.youtube.com/watch?v=5YrL2BR0MNM&t=1499s

推一下rational reminder 雖然很難啃XD

Ben Felix在這集中，簡單的回顧了 Modern Portfolio Theory從1950年代以來的發展，因子投資在理論中的地位"簡單回顧"大概講了45分鐘左右，well。如果你是喜歡從理論開始的派別，這段值得聽個幾次。簡單說，ICAPM從理論角度出發，用state variable解釋了CAPM下的abnormal。但ICAPM下，哪些state variable應該被納入模型是unknown的。Fama反過來從empirical data挑選出因子來，構造了一個有很高解釋力的模型。至於Fama的因子是不是就是ICAPM想要的state variable? 這個假說聽起來很有吸引力，但很難證明。跟要配置多少因子比較相關的部分: 在Multi-factor架構下，Market portfolio 是 Multi-factor effecient的，但不是Mean-Variance effecient的。如果你比average investor 更接近Mean-Variance investor，透過factor tilting，你或許能讓你的portfolio更接近Mean-Variance effecient。問要tilt多少之前，可能要先問自己，How you are differentfrom average?

其實我最大疑慮就是，自己的知識根本無法分辨該ETF是否能達到理論上的效果。只能停留在看別人報牌我跟單的程度，只有這樣自己是否能堅持下去，我自己是沒辦法確定的

Larry Swedroe 股票部位100%小型價值股