[請益] 美國的財政部購買長債之殖利率

作者: hsiliang (小錫亮)   2022-10-19 09:57:27
如題,由於美國長期國債流動性十分不足,所以財政部發行短債取得資金,來買長期國債
。但現在流動性最缺乏的是2020年極低低利率時發的國債,當時的利率只有0.08%,價格
相當昂貴。但目前利率已經有3.08%,國債價格跌得非常慘。
但當時發的國債合理價格與現在的合理價格差不多是(1/0.0008)/(1/0.0308)=38.5倍。也
就是說現在(2022)長期國債合理價大概只有當時(2020)國債價格的1/38.5‧100%=0.0
26%。
那我的問題來了,美國財政部真的會用這麼低的價格購買債券嗎?價格差了38倍左右。假
如債券持有人減持以原價或原價以上的價格販賣,那不是要發行更多高利率的國債買嗎?
這樣做會讓財政更加惡化吧
希望有大神可以開導我,或提醒我哪裡算錯了
PS1突然想到聯準會的資產負債表的問題。聯準會資產負債表其中的國債價格是由購入的
價格算?還是國債目前交易的市價計算?
作者: alex1973 (alex1973)   2022-10-19 10:16:00
你的數字中間一堆問號讓我完全看不懂
作者: alex1973 (alex1973)   2022-10-19 10:16:00
你的數字中間一堆問號讓我完全看不懂
作者: YHank (Hank--since 2002/10)   2022-10-19 10:19:00
長期公債也要還本金阿又不是無限期公債我當老師當很久了 所以雖然你列式完全不知道寫三小但是我大概還是猜得出你錯在哪裡XD
作者: YHank (Hank--since 2002/10)   2022-10-19 10:19:00
長期公債也要還本金阿又不是無限期公債我當老師當很久了 所以雖然你列式完全不知道寫三小但是我大概還是猜得出你錯在哪裡XD
作者: jyan97 (Allwin)   2022-10-19 10:37:00
首先,債券殖利率有錯,2020長債大概1.2%,現在是4%,兩者沒有差那麼多第二,價格算錯,google 到期殖利率,了解債券價格如何定價最後,財政問題,股版剛好有一篇在解釋,#1ZJkTaAC (Stock)#1ZJkTaAC#1ZJkTaAC (Stock)*前兩個貼的格式有誤
作者: jyan97 (Allwin)   2022-10-19 10:37:00
首先,債券殖利率有錯,2020長債大概1.2%,現在是4%,兩者沒有差那麼多第二,價格算錯,google 到期殖利率,了解債券價格如何定價最後,財政問題,股版剛好有一篇在解釋,#1ZJkTaAC (Stock)#1ZJkTaAC#1ZJkTaAC (Stock)*前兩個貼的格式有誤
作者: yamitis (神已飛躍起來了)   2022-10-19 10:47:00
就算當時基準利率低,不代表票面利率也要那麼低啊溢價發行不行嗎?
作者: yamitis (神已飛躍起來了)   2022-10-19 10:47:00
就算當時基準利率低,不代表票面利率也要那麼低啊溢價發行不行嗎?
作者: peter98 (新兵)   2022-10-19 14:33:00
大哥 不是這樣算的好嗎= = 我說你第一段黃底字在寫啥你完全搞錯惹 你用利息算出兩者相差38.5倍 並不代表兩者價格也會差那麼多好嗎 = =債券有discount有時反而難解釋 但要說你哪邊錯是滿容易的 你的說法就好比說100元的投資 兩年前的回報率0.02%打錯 兩年前是0.08% 現在是3.08 難道你本利和也是差38倍嗎 = = 根本就完全錯誤的數學 債券只是考慮discount和coupon(如果有coupon的話) 但也不可能差30倍 = =
作者: peter98 (新兵)   2022-10-19 14:33:00
大哥 不是這樣算的好嗎= = 我說你第一段黃底字在寫啥你完全搞錯惹 你用利息算出兩者相差38.5倍 並不代表兩者價格也會差那麼多好嗎 = =債券有discount有時反而難解釋 但要說你哪邊錯是滿容易的 你的說法就好比說100元的投資 兩年前的回報率0.02%打錯 兩年前是0.08% 現在是3.08 難道你本利和也是差38倍嗎 = = 根本就完全錯誤的數學 債券只是考慮discount和coupon(如果有coupon的話) 但也不可能差30倍 = =
作者: rahim (money making money)   2022-10-19 17:59:00
先去學一下債券評價公式再來好嘛
作者: rahim (money making money)   2022-10-19 17:59:00
先去學一下債券評價公式再來好嘛
作者: alex1973 (alex1973)   2022-10-19 02:16:00
你的數字中間一堆問號讓我完全看不懂
作者: YHank (Hank--since 2002/10)   2022-10-19 02:19:00
長期公債也要還本金阿又不是無限期公債我當老師當很久了 所以雖然你列式完全不知道寫三小但是我大概還是猜得出你錯在哪裡XD
作者: jyan97 (Allwin)   2022-10-19 02:37:00
首先,債券殖利率有錯,2020長債大概1.2%,現在是4%,兩者沒有差那麼多第二,價格算錯,google 到期殖利率,了解債券價格如何定價最後,財政問題,股版剛好有一篇在解釋,#1ZJkTaAC (Stock)#1ZJkTaAC#1ZJkTaAC (Stock)*前兩個貼的格式有誤
作者: yamitis (神已飛躍起來了)   2022-10-19 02:47:00
就算當時基準利率低,不代表票面利率也要那麼低啊溢價發行不行嗎?
作者: peter98 (新兵)   2022-10-19 06:33:00
大哥 不是這樣算的好嗎= = 我說你第一段黃底字在寫啥你完全搞錯惹 你用利息算出兩者相差38.5倍 並不代表兩者價格也會差那麼多好嗎 = =債券有discount有時反而難解釋 但要說你哪邊錯是滿容易的 你的說法就好比說100元的投資 兩年前的回報率0.02%打錯 兩年前是0.08% 現在是3.08 難道你本利和也是差38倍嗎 = = 根本就完全錯誤的數學 債券只是考慮discount和coupon(如果有coupon的話) 但也不可能差30倍 = =
作者: rahim (money making money)   2022-10-19 09:59:00
先去學一下債券評價公式再來好嘛

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