[請益] 為何垃圾債ETF的長期股價和配息都往下？
作者: Naastik (Naastik) 2023-03-13 13:16:25
大家好
最近在看二檔歷史比較悠久的垃圾債ETF: JNK 和 HYG發現長期(超過15年)而言，
這二檔股價的走勢都是往下，而且配息金額也是越配越少。
這是JNK的長期股價和配息走勢
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這是HYG的長期股價和配息走勢
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很清楚可以看到，經歷08和15年二次大跌以後，這二檔都無法再創新高，
而且15年來長期走勢的高點是越來越低。
配息方面也是剛發行的時候最高，後來就越來越低。(2022年中以後可能
因為暴力升息所以配息稍微有往上反彈？)
這該如何解釋呢？
謝謝。
※ 編輯: Naastik (36.225.143.102 臺灣), 03/13/2023 13:18:20
最近在看二檔歷史比較悠久的垃圾債ETF: JNK 和 HYG發現長期(超過15年)而言，
這二檔股價的走勢都是往下，而且配息金額也是越配越少。
這是JNK的長期股價和配息走勢
這是HYG的長期股價和配息走勢
很清楚可以看到，經歷08和15年二次大跌以後，這二檔都無法再創新高，
而且15年來長期走勢的高點是越來越低。
配息方面也是剛發行的時候最高，後來就越來越低。(2022年中以後可能
因為暴力升息所以配息稍微有往上反彈？)
這該如何解釋呢？
謝謝。
※ 編輯: Naastik (36.225.143.102 臺灣), 03/13/2023 13:18:20
作者: ffaarr (遠) 2023-03-13 13:23:00
有違約，所以股價會跌很正常，利率變低，配息就往下。
作者: icelaw (深綠-理性超然-覺醒公民) 2023-03-13 13:25:00
垃圾債券違約率比較高啊但配息比較多，只要有賺頭還是會有人買
作者: Tigerman001 (I am No. 1) 2023-03-13 13:33:00
就是違約風險變大
作者: yamakazi (大安吳彥祖) 2023-03-13 13:54:00
都垃圾了還敢買，我媽老人家之前被銀行理專騙去買高收益債，本質就是垃圾債。現在都被我說服都用海外券商自己買美國公債ETF最安全
作者: Naastik (Naastik) 2023-03-13 15:56:00
謝謝大家回覆。那這樣看來，這種ETF只有買在崩盤低點的人，才能靠回升時的價差賺一波資本利得。雖然說每次崩盤後的回升高點也是越來越低....買在均價然後長期持有的人，領的配息根本都被不斷的跌價給吃掉大半了...
作者: jackcomtw (黃色獅子頭) 2023-03-13 16:51:00
你看錯了，2022以後，配息往上走，不懂為何你說往下走
作者: icelaw (深綠-理性超然-覺醒公民) 2023-03-13 17:57:00
其實垃圾債有配息再投入，到目前的長期報酬並不差 大概也有5%以上只是台灣人投資美股etf會被扣預扣30%股息稅，之後退稅也無法全退 所以不是很適合這樣玩如果垃圾債沒有配息再投入 基本上績效就蠻鳥的，但買高收通常就是想領配息，這就是矛盾的地方
作者: rayccccc (rayccccc) 2023-03-13 18:39:00
作者: icelaw (深綠-理性超然-覺醒公民) 2023-03-13 18:54:00
樓上 沒錯 ，如果長期績效很爛 還賠錢，就沒有這麼多人要買垃圾債了
作者: dream1124 (全新開始) 2023-03-13 22:45:00
你搞錯了，利息越高，殖利率越高，債券指數ETF價格越低因此越升息只會更便宜，不會更貴你說價格高的時機點恰恰都是利率的最低點評估未來可能報酬的參考指標是過去殖利率趨勢而非股價