目前有300萬資金打算進行投資
看了清流君的影片及板上各位大大的文章打算進行因子投資
小弟目前27歲，可以承受波動及績效偏離大盤
想請問這樣的配置可以嗎？
有沒有什麼問題或是需要調整的
https://i.imgur.com/17jWs67.jpg
還有再平衡的頻率多久一次比較好
目前是打算半年配合新資金投入平衡一次
謝謝

沒有什麼最佳解，直接寫code 回測，如果上市期太短就找他們的指數扣除一些費用再測一次，注意data mining 就是

偏離5年甚至10+年 受得了嗎?

QVAL可以分配給AVDV IVAL可以分配給AVDV 減少資產配置複雜度

VT60%要偏離大盤也偏不到哪去，因子部分也差不到哪就價值因子部分美國顯得少我自己之前也類似這樣一個一個自己配，後來都直接VT+AVGE或現在VT+AVGV了

除非你有幾千萬 不然配這樣是自找麻煩 績效跟VT有九成九像

有一百萬跟有一千萬都可以且應該做資產配置,對於千萬以下不用配置的說法不能認同,請問有什麼理由?另外這樣配法,不論是過去或是未來,幾乎都不可能是跟100% VT 有99%相同的績效,請問有什麼理由這麼說?

剛出社會總喜歡脫褲子放屁，我自己也是這樣，幾年後你就會發現大道至簡，搞那麼複雜只是滿足了自己想做點什麼的慾望。

樓上中肯，所以後來把想做什麼的心情放到其他事物上，被動投資就愈來愈簡化

配置沒什麼問題，信念堅定比較重要。

說實在的是看人，不是每個人都越來越簡，有名反例就是

對不想做的自找麻煩 對想做的是找樂趣 而這樂趣也不會大虧 其實沒差不過如果期望太高覺得會賺 就會失望

William Bernstein。當然也有有名正例Rick Ferri。回到原po問題，我覺得60% MCW+40%因子，其中16%動能其他偏價值類，如果抱得住那的確算是合理。但可以問自己一個問題裡面任何一支(IMOM,QVAL,AVES....等等「都」要考慮)長期(至少10~20年喔)落後其他平均，你是否會放棄？任何一支的答案為「是」，就砍掉他，分給別的。我自認為我可以相信FF因子的邏輯但我沒辦法真正完全相信MOM所以我是沒放任何MOM的，我也不是很敢放AA集中式etf所以我選avantis。現在DFA系列看起來也不錯對了，這份清單如果以VT為標準，我猜10~20年至少會有一兩檔年化報酬落後3~5%甚至更多，(但同時我猜領先3~5%甚至更多的也會有)，畢竟因子常常就是十年河東十年河西，只是我當然完全猜不出是哪檔XD，重點是決定了就要抱住和堅持策略到底

配置選2~3支就好, 因為真正會影響績效的就那2~3支而已~50%AOR+25%SPY+25%QQQ, 配出來先跟這組比才不會瞎忙...

年輕就是槓桿市值型ETF就好 時間就是你的最好朋友

我玩兩年煩了 全買回aoa 績效還比較好給你參考

有些推文也是因子是啥都不知道在那邊胡說

推@YHank最後一句話是重點:決定了就抱住和堅持到底我再加一句話,增加自己收入,持續投入~~~

我也是傾斜小型價值和非美,摩曼頓也先不買

資產配置沒問題 問題是依你的年紀沒開槓桿才是問題請參考生命週期投資法

要清楚做因子配置的動機 是想分散風險還是超越大盤要誠實面對自己

本來也是這樣配 後來覺得太麻煩後來變成QLD50%+BTC50%資金你的一半 25y

我1/4資金是放在JPGL.L

好細 ==

你先試試看 真的執行會發現是在搞自己 指數投資其中的一個重點是省時間做其他事情

要看自己會不會覺得這個配置讓自己複雜到不想繼續進行下去

直接買VT 或 AOA就好 其他搞這麼複雜只是浪費時間搞自己

如果有未清償的房貸，也算是開槓了。若是要在股市再開槓的話，可能注意一下整體槓桿比例。

認真回你：太複雜了！

我是覺得買太多到時候再平衡很麻煩

實際執行下去幾次後就知道怎麼調整了

先進場跑個兩三年你就知道要怎麼調整了

直接end。VTI+VXUS結案

真心建議 簡單為上 否則再平衡會頗累人

在我看因子投資只是門給學院教授有主題賺經費的學術因為世界複雜又彼此不斷影響，根本不能簡化成少數參數所以這流派要嘛無方法投入應用，不然就是應用代價太高根本不值得標新立異多花精神，簡單買大盤指數就好了

想要不採用因子是可以,要否定它,至少你要先了解它.五因子的可靠性和可投資性 都已經驗證過了. 你可以不要用或是指出其理論的錯誤或不足,不是又不瞭解又要講.

本來就是沒方法應用。這樣說的原因要從目的來看。搞這些花裏胡哨的東西背後目的是啥？說穿了，還不就是想長期穩定打敗大盤。問題是世事複雜，彼此互相影響又不斷變化，現在投資工具頂多只能把抓住幾個因子，然後盡力維持幾種還能理解的交互關係。這樣不管探索出幾個因子都根本不能達成目的。因此才說沒方法應用「來打敗大盤」，而且給你多抓幾個因子又有代價損耗太大的問題。這就是除了教授外，不值得多花精神的原因。只在意各因子分開看能否投資根本是貽笑大方。如果你找得出全部因子並充份應用，那世事走勢應該全在你所料，你已成神了。此時還貪戀人間錢財的話去買樂透就好，投資根本是在浪費時間。

AVGE+AVGV 全市場+全市場價值覺得更簡單點！

雖然我自己也能理解因子投資 但我自己的投資組合只有指數因為配置因子會讓投資組合太複雜而且因子投資針對反向因子進行放空的成本很高實際投過因子投資得到的效果可能不如預期

d大所講的顯然誤以為因子是資料探勘的結果,這早已在研究中證實並非單純如此,且已具投資性也就是預期報酬比一般市值加權還高.現在的問題主要是時常偏離大盤,在有限的投資生涯中未必是所有投資人的最佳解,你又寫了一大篇來證實"未必要採用,但不了解就不用再嘗試用有限的認知來批判"就跟大仁(正二教主)常說的,本來就不能賺到認知外的錢,但要否定它的價值,必然要先有一定程度了了解

因子還有個問題是未來是否能真的打敗大盤，畢竟當大家都知道此事時，投資的環境就改變了，當更多人都投入因子，這些人都能一起打敗大盤嗎？

用各項DFA的ETF VS 先鋒的ETF因子投資沒有比較贏 費用比先鋒高DFA 套用在 Avantis 我想結果一樣Avantis ETF 的優勢 因該是組合起來的商品 省去 自行組合的麻煩 較高的費用就看你覺得和不合算 不然先鋒也有VFMF 可以選擇 但沒有國際市場及新興市場的可以選擇了

一般大盤均為市值加權計算,當因子對小型股曝險較多,承擔更多風險(因子因ETF投資而言此風險大多指波動與偏離),而假以時日,如承擔更多風險的小型股贏過市值加權請問這算是"打贏大盤"嗎? 要知道因子是對不同類型的股票曝險承擔市場風險(貝塔)以外的風險,較高的風險換來較高的預期報酬,要知道因子是smart-beta,而非一般基金所宣稱的阿法,亦即你所謂"難道大家都能打敗大盤".它屬於效率市場的邊緣,是風險與報酬的取捨而不是憑空產生額外的報酬(阿法)

其實我認為因子投資不該想要去打贏大盤 因為AI盛行之後哪些因子優勢會消失都不知道 但是正因為因子會偏離大盤期望報酬率也沒比較低 所以他是一個分散風險的好標的

那換個方式說，小型價值股的平均大盤報酬是有限的，近年愈多資金參與進來，預期獲利當然會縮小另外，多因子投資的確有分散風險的效果，但我相信大多人是想打敗大盤而投入的吧

其實也才八個標的，每季或每個月再平衡一次不會花超過半小時吧

好啦 套一堆術語總之管你阿法貝塔就是要打敗大盤對嗎？這樣你去開槓桿加股價平衡降低波動就好，省錢又省事還扯認知咧… 我看是墮入迷障而不自知吧

同意樓上 股票槓桿兩倍etf 7:3 搭 債券 把槓桿控制在1.5倍左右 績效要贏因子簡簡單單輕輕鬆鬆

笑死，不懂愛講又說別人套術語入迷障，想開槓桿就開，跟因子投資有沒有意義是有什麼關系？不就顧左右而言他，從頭就在講不瞭解的東西就避免妄加評論能有這麼難？

一個標的開1.5倍槓桿 跟兩個相關度不為1的標的各開0.75倍槓桿 風險程度是不一樣的

太多. 推IWDA(or VWRA) + AVUV

收到券商qmom,imom,qval,ival準備下市的通知

樓上消息令人震驚，前陣子才剛降管理費

是要移到nasdaq上市https://www.prnewswire.com/news-releases/seven-funds-of-alpha-architect-will-move-primary-listing-from-cboe-bzx-exchange-inc-and-nyse-arca-inc-to-nasdaq-stock-market-llc-301972000.html?tc=eml_cleartimehttps://ppt.cc/fmswBx

現在有哪支產品用因子投資又長期贏過大盤的嗎?