個人操作心得是這樣
早在想買直債前，就很確定 2件事
1.美金要盡量買在29以下價位，目前持有美金均價是 28.73 大部位購於 2021 Q1
2.國債殖利率4.3%以上
個人認為買債的優點就是類定存，懶得花心力操作，有固定收益即可
如果你最後以台幣結算，那匯率要買得夠甜
2021 Q1 台美匯率 28.2 ~ 28.4 遊走，我就陸續換了 400萬鎂左右
後來 2021 Q2 還有 27.6 低點，然後整年一直到 2022 Q1 都是 27.X
整整有一年都覺得自己換太貴 匯損哭哭
但沒有人是神 可以換到絕對低點
如果以今天 台美匯率 32.X 來看 又覺得當時買得很便宜了
匯率買得漂亮的好處是
像我買了一些 10~20年左右 殖利率 4.4%~4.6% 左右的債券
你看這兩周 債券價格大概跌 1~2% 左右
但債券價格跌 通常是因為 不降息
不降息 通常伴隨著強勢美元
強勢美元 意味著你如果換回台幣 可以換更多台幣
所以以我這個例子來看
表面上 債券價格跌了 1~2%
但我買債券時 台美匯率大概是 31.3 今天則是 32.5
所以假設我賣掉債券，即使跌了 2%，但換回台幣 則漲了 3.8%
一來一回，還有 1.8% 的肉可以吃
更不用說，我實質匯率成本是 28.73，實質匯率獲利大概 13%
這樣操作
即使 FED 黑天鵝升息一碼 大概率也不會賠
更不用說 買直債本來就沒有想要拿來買賣
如果真的升息 我就把每半年配息 換成台幣就好
升息的話 美元會更強勢 可以換更多台幣
只要不買賣債券本身 其實升息對我個人來說 我覺得是好事
因為我受惠於強勢美元的匯率差 可以實質領到更多的台幣配息
然後看到你這篇
現在才進場投資的人
表面好像可以買到相對便宜的國債
但你匯率轉匯的成本就會高很多
實質勝率就會大減
我覺得央行才是真的厲害
在這種時刻進場
我覺得長期持有國債還是有賺頭
但真正賺最多的 還是在殖利率高 看準你想換美元買債 先賺你一筆的央行
這一筆才是看不到 但影響獲利不小的一筆成本
給你參考
※ 引述《RDPRGERS (嘿嘿)》之銘言：
: 這兩天美債殖利率升，看得心好癢
: 但手上沒有美元，現在匯率32.3
: 如果以20年美國債殖利率4.7%來算
: 用1年匯損換19年利息划算嗎
: 不知道各位前輩有沒有其他建議
: 謝謝