小弟算半隻債蛙，配置裡面有槓桿型長債。目前效益：跌、鼻青臉腫。
因為希望能解套長債這一塊，所以想請教各位大神、一個可能是各位眼中的阿呆問題。
目前TMF收盤37.3元左右（持有成本約45）元。如果我賣一個權利金4.5元、行權價45元的一年期看漲期權，這樣設置如果發生以下情境：
1. 買方執行合約：賺到10%的權利金+本金解套。
2. 未達行權價：賺到10%的權利金，第二年繼續賣看漲期權。
我的問題是，這麼配置選擇權來解套長債，除了繼續通膨烙賽導致的虧損，還會有什麼小弟沒想到的問題嗎？
謝謝各位大神一直以來無私的分享經驗，祝你們新年快樂、長命百歲。

情況3:漲超50元，少賺要人命而已

賣掉買QQQ跟SPY。務實一點啦

有期權版

如果繼續跌，你打算認賠殺出時，你的call要先買回，否則會變naked call。但你要買回時，也可能因為call的流動性變太差，買到很差的價格，或甚至倒賠權利金。另外，如果volatility暴衝，call也可能價格大漲。如果你的券商的模型有問題，也可能會吃 margin call。話說，0206選擇權事件，後來受災戶是自認倒楣還是?有個問題是，原型ETF放個幾年還是會漲回來的，槓桿ETF可不一定。如果接下來20年，TMF都沒漲過20，你打算怎麼辦?如果一年後TMF收盤價是20，你繼續賣45的call，可能只能賣0.1而不是4.5哦。0.1的話，就算連續賣20年也不會回本的。