※ [本文轉錄自 ForeignEX 看板 #1JpXkCYS ]
作者: PitzMan (好男人) 看板: ForeignEX
標題: Re: [舉手] 看不太懂的南非幣商品
時間: Tue Jul 22 16:06:30 2014
※ 引述《badfood (有隻肥熊真好吃)》之銘言：
: 你可以和差不多年期的南非幣債券相比
: 我第一個想到的是 永豐投信四月份募集的七年期保本基金
: (基金只買一支債券 策略就是持有至到期後清算 這也叫基金?)
: 發行人:南非政府 貨幣:南非幣 到期日 2021/3/31 票面利率6.75% 目前報價95(不含息)
: ISIN:ZAG000030396
: 持有至到期年化報酬率約8%
抱歉~~~巴菲特大提到這檔基金 剛好小弟有跟朋友買這檔
借這篇想請教一下各位前輩高手的看法 希望能給小弟一些看法~~~ Or2
這檔基金淨值因為一開始就扣7年經理費
(一開始沒看清楚這檔一成立就要扣7年經理費 如果有看到 我就不會買了T^T)
加上這檔基金經理人廖X強 在南非國會大選5/8完後才進場佈局債券
買在接近95的高點...
所以 現在淨值很慘 只剩9.45
http://www.investing.com/rates-bonds/south-africa-8-year-bond-yield
上面是這檔基金投資的目標債券...
小弟買了46萬ZAR@ 2.882
現在匯率剩2.8 淨值9.45
帳面賠了10幾萬 T^T
基金成立時規模8.97億 七月開放第一次贖回 跑了6400萬 現在只剩8.33億
依照他進場債券的價格 +票息交付巴克萊做IRS交易
這檔七年報酬率預估是57%...
(因中途贖回會Charge 1.5%買回費率歸入基金資產,所以持有到期預計對基金
還有些許正報酬)
南非公會AMCU(礦工與建築業聯盟)於6/24與南非三大鉑金礦商達成勞資協議，
結束史上歷時最久"代價最高的罷工，三家營收損失逾240億ZAR，預計9月恢復產能。
冗長的罷工導致南非14Q1經濟成長率季度呈現負成長。
7/1又有南非金屬工人全國聯盟(NUMSA)發動罷工爭取加薪... T^T
想請教前輩對於南非幣&南非公債的看法??
南非升息 債券價格 會往下???
(但最近看到宣布升息後 債券價格似乎有點往上?是因為前面有預期升息心理
所以債券之前已有獲利了結賣壓,確定升息後算是利空出盡??)
最近南非主權債 又標準普爾被降評 從A- 到BBB+
請問這降評對南非債券價格 會有影響嗎?? 違約風險會提高幾%???
這檔基金4月才買 帳面上就賠10幾萬
錢卡在這 能買股票的資金也變少 拿去亂買股票還不會賠這麼多!!! T^T
要持有七年嗎這封印才能解除嗎??? T^T
一年內可以解套嗎???@ @" (匯率*債券價格)
跪求前輩能給小弟一些看法~~~
十二萬分感謝!!! Or2
: 照你的敘述 你的產品和上述債券相比 多出了一些風險
: 1.信用風險
: 組合式產品不受存保保障 你購買的是發行人用自身信譽做保證的產品
: 你的銀行 和 南非政府 的信用評等差異 以及倒債後求償順序 直接影響定價
: 2.流動性風險
: 定存可隨時不賠本解約 債券有二手市場可交易
: 你的產品是否有脫逃條款 以及脫逃時 是採未知價還是已知價交易
: 3.再投資風險
: 銀行有權提前解約 但並不公布解約的條件 你是被動的一方
: 如果你的投資目標 是希望收取到完整六年的利息
: 一旦情況和你預期不符 你是否有適當的產品可供再投資 已達成你的目標
: 或者 你的策略是希望銀行提前call回 那 你為什麼認為銀行會提前call回
: 是否考慮step up的產品
: 你可以思考一下你面對的風險和報價是否合算
: ※ 引述《stately ()》之銘言：
: : 最近看到一個銀行推南非幣的保本型商品
: : 期間是六年，年利率為7%左右，
: : 但是銀行有權於未來每一季提前贖回。
: : 提前贖回時，銀行則將南非幣連本帶利給我。
: : 如銀行於1年半後贖回，
: : 我則可領10.5%的利息和本金
: : 我除了要負擔南非幣貶值的風險，
: : 另外要放6年（是否贖回，決定權在銀行）
: : 好像挺誘人的。
: : 請問
: : 銀行於什麼時候會想提前贖回呢？
: : 1.南非幣升值還是貶值時
: : 2.南非幣利率上漲還是下降時。
: : 銀行賺什麼呢（我知道，銀行不可能不賺的....
: : 麻煩各位大大解惑。
: : 非常感謝。