※ 引述《georgecat (george)》之銘言：
: 最近我的理專推薦這檔基金
: 德盛安聯收益成長
: http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5636&art_id=426770
: 說這檔3月開始申購馬上額滿,現在很難得又開放了
: 看了一下配息率,一年9%算很穩定,比放銀行還實在
: 但我真的很好奇,這麼高的息是怎麼配出來的?
: 不知道大家怎麼看
它的績效 (總報酬率) 像這樣
2012 0.93% (2012/10/16 ~) 配 1.5% 有動到本金
2013 17.46% 配 9% 有餘剩 7.1%
2014 3.33% (~ 2014/10/28) 配 7.5% 有餘剩 3.1%
簡單的說, 帳面上賺到的拿出來配.
初始淨值是 10, 只要淨值沒掉到 10 以下, 它的記錄就會宣稱沒配到本金.
不過對於中途加入的投資人來說, 只要淨值掉到申購時之下, 就是配到本金.
這種高配息基金對於投資報酬其實很不利.
因為它持有資產的利息收益並沒有高達 9%, 等於是要變賣資產籌錢來配息.
它的週轉率超過 100%, 相當於所有買進的資產一年後至少賣出一次.
美國的短期資本利得稅很可觀. 如果它不硬配 9%, 投資報酬率會更好.
高配息沒甚麼意義.
買一檔績效比它更好的, 每個月定期部份贖回, 自己幫自己配就行了.
如果贖回(或配息)的錢又拿去買同一檔更奇怪, 等於是再付一次申購手續費.