文章有點長，懶惰的人，就別買債券型基金了
※ 引述《boombastick (快樂很容易~)》之銘言：
: 市面上有很多標榜配息會配到本金的債券基金
一堆都是啊
: 所以淨值會隨著配息而減少
不一定，但這種講法是錯的
: 所以投資人手上的基金價值和配息價值其實會維持在當初購買的總金額，是吧?
錯，本息可能高可能低，看你的命
: 那買這種基金的好處到底在哪裡?
好在會配息，運氣好本金也會漲
: 相當於我拿100萬給基金公司 被他扣了一筆手續費 然後他每個月還我一點點錢
: 等到本金被配光了 我等於把錢拿回來而已 連利息都沒有
: 我的解釋正確嗎?
你的解釋是錯的啊
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會有這種誤解，是因為過去 2年債券價格跌很多
所以很多債券基金，本金加上利息會是平盤上下
你如果，2012前後買債券基金，反而會名奇妙賺很多配息之外的錢
先解釋，什麼是債券型基金，就是把你的錢拿去買一堆債券，可能50 ~1000檔
基金每個月或每季會訂一個基金公司高興的基準日，在那天持有你就能拿配息
基金基本上沒有到期日，你喜歡從1990年放到2025年也沒人會管你
那什麼是債券，白話文就是公司付利息跟市場借錢 (就像你跟銀行借錢一樣)
你借公司錢，只要公司不違約，它就固定給你利息，到期還你借給它的本金
債券剛發行會有初級市場
發行量可能是 1億~ 20億美金，最低申購是 100萬美金
但你有 100萬美金，人家通常也不會賣給你，因為自然人違約交割的機會較大
債券有的會有擔保品 (就像房子抵押給銀行一樣) ，有的是無擔保 (就像信貸)
當你持有公司的債券，你就是公司的債主 (就像銀行是你的債主一樣)
債券會有明訂的天期，可能 2年 ~30年，它要訂 100年也可以
債券會有固定的利率，到期前，公司不違約就半年給一次利息 (就像你在還債一樣)
根據市場慣例，你持有 1天，就會拿到 1天的利息
利率取決於市場當時行情 (2000年你房貸被收5%不稀奇，現在你被收5%可能你有病)
還有發行公司的信用評等 (就跟軍公教房貸利率比你低一樣)
債券可以在市場交易，所以也會有價格的波動，你高興的話可以有開市就可以賣
舉例:
如果放定存有8%，買債券才6%，正常人才不會買債券，沒人要>>價格就跌
不違約就給利息，違約可能連本金都拿不回來，所以公司快倒時會一堆人賣>>價格跌
因為債券型基金和債券玩法不同，所以標的相同(都是債券)，結果會不同
1.債券是持有 1天拿 1天的利息
基金是過基準日就給利息，持有10天跟持有 2天都拿一樣的利息
所以一配完息，會有類似股票除息的感覺，價格會下跌
這樣才公平啊，不然持有10天的人有病嗎，持有債券是有公司違約的風險耶
2.債券正常是 6個月或 3個月配息 1次
基金持有50~ 1000檔債券，每檔付息的日子不一樣，所以每個月收到的利息不同
但亞洲人就喜歡跟定存一樣 1個月就要領一次利息
如果投資人又要求每個月固定配息
那可能這個月不足的利息就會從本金扣，下個月多領的利息再灌回基金淨值
債券會到期
基金不會到期，所以你的錢被基金經理人拿去買債券，但債券會到期
所以到期後，為了繼續給你領利息，但不一定買的到相同利息的債券
可能上次買有5%，這次買只有3%
都保證固定配息了，不能不給，所以只好從本金中扣一些
3.債券本身價格會漲會跌
基金本身就是買一堆債券，所以淨值本來就會漲會跌
債券放到到期，不違約就還本金
但只要投資人要求贖回，基金經理人就算看好那些債券，也要認賠殺出
多殺多，沒事也變有事，就可以造成債券市場好的壞的一起來跌
同樣的2012，投資人瘋狂申購，基金經理人就算看空債券，拿到錢就是要去買
因為債券供給有限，買的人卻很多，基金淨值就狂漲了
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所以只要發行機構不違約，你買的債券持有到期就會還你本金，中間還能領利息
那乾脆就買一檔債券不就好了，幹麻還傻傻被基金公司多賺一次，早說嘛
sorry
你買債券基金手續費最多收 1.5%，還可以打折
但是一般人透過零售通路買的債券通常手續費只會更多不會更少
你會出現在基金版， 80%的機會你會很不爽被收貴鬆鬆的手續費
再來單一債券最低申購門檻看賣你的人怎麼訂
1萬~20萬美金的面額都有可能
每月10萬台幣定期定額的人，還是乖乖買債券基金吧
最後
因為你連債券和債券基金都搞不清楚
債券基金2008金融海嘯時最多大約跌50%
但單一債券，如果又無擔保品，不用金融海嘯，只要違約，你大概就準備吃土了
可是你不會怪自己
你只會怪政府，怎麼讓這麼可怕的東西出現在人世間
所以政府為了避免你覺得自己好悲情，世界好悲慘
一般人通常只能找到目前收益率 2~4% 的投資等級債券
你想要像債券基金一樣6%甚至9%的利息，請繼續慢慢等下去.....^ ^