作者:
reon (Traveler)
2018-06-10 01:53:24有的人可能不清楚為什麼南非幣計價的基金配息會比較高~我在這裡簡單說明一下原理~~
基本上就我的理解~是用遠期外匯去做避險~
遠期匯率:現在約定數個月或年之後換匯的匯率，功用主要是來避險
即期匯率:當下匯率
簡單的說~利率較低的國家貨幣(美金)買利率較高國家貨幣(南非幣)的時候~
依據"利率平價理論"~遠期匯率會折價(比即期匯率便宜)~!!
(利率平價理論是什麼..可能要請自行查閱~~我直接用例子說明)
例如現在即期1美金可以換13塊南非幣...假設南非幣利率比美金高(利差)5%
但購買遠匯的話只需要0.95美金就可以換13塊南非幣
(等於實際上你用1美金可以換13.65南非幣)...
所以當你買南非幣避險的基金
(意即台幣換成美金後基金公司用美金買股/債基，再同時買遠期南非幣匯率合約)
因為遠期南非幣利率較高(匯率折價)~實際上你會多拿到(13.65-13=0.65)南非幣~
然後這多拿到的利差金額~就會當作每月的配息
這就是為什麼南非幣計價會配息比較多的原因~
簡單的說~遠期匯率折價的概念很像債券~購買的時候是先折價~到期日換回票面價值
先前有人看有些人說是用債券質押的方式~
我理解應該不是用什麼質押債券的方式~應該是用遠期外匯~
這也是為什麼有人發現美國升息後~澳幣計價的配息型基金一直調降配息~
因為以往澳幣利率通常是高過美金利率(1.75%)~
但現在利差不見了(現在澳幣是1.5%)~所以澳幣配息會變少~~
所以投資美國標的來講~有寫澳幣避險的配息基金拿到的配息會比之前少~
同樣的邏輯可以買歐元配息基金的會發現歐元配的比美元還少~~
因為歐洲現在還是負利率~所以歐元配息反而會吃掉配息的利率~因為歐元利率太低~
但是買歐洲股/債(美元避險)..配息就會比歐元計價的多(因為美元利率比歐元高)
所以美元的遠期匯率~對歐元來講是折價的~
有興趣可以去看一下台銀的遠期匯率就知道了~歐元的遠期匯率比較貴~南非幣比較便宜
PS.我不是金融專業或專業經理人，以上是就我自己找到資料的理解，
希望解釋的有淺顯易懂，如果有專家看到說法不正確~麻煩指證一下>"< 感謝!
作者:
GuangHuan (Guang Huan)
2018-06-10 03:12:00推！
作者:
ffaarr (遠)
2018-06-10 08:37:00推
作者:
bbooww (bowwww)
2018-06-10 11:21:00推
作者:
beambean (Chelsea)
2018-06-10 12:15:00推
作者:
F11 (01)
2018-06-10 16:52:00感謝推
作者:
ffaarr (遠)
2018-06-10 17:08:00一般人沒辦法像基金這樣方便買遠期外匯，如果有作外匯保證金的話，不同幣別間的利差也可以用來理解這個。
作者:
window77 (window)
2018-06-10 18:54:00長知識 推
作者: kuso0509 2018-06-11 00:21:00
感謝分享！
作者:
alucarrd (alucarrd)
2018-06-11 12:02:00感謝
感謝R大分析，R大有空再分享一下對礦業基金的看法吧
作者: xir0827 (xir0827) 2018-06-11 21:36:00
長知識了
作者:
wadekimo (Tu m'aimes?)
2018-06-12 13:18:00不是用遠匯，是用swap
作者:
reon (Traveler)
2018-06-12 19:41:00樓上的專業！剛看了一下 綠角寫的FX swap..這個果然才是比較正確的答案！不過看起來大概就類似即期和遠匯合約交換。
請問各位都在哪買南非幣 今天聽到去銀行現場買到戶頭比用網銀划算 這是真的嗎
作者:
rcf150cc (大元哥)
2018-06-13 20:50:00最近南非幣跌好多 報酬被吃掉惹QQ（持續買進
作者:
reon (Traveler)
2018-06-15 01:11:00南非幣國內銀行比較佳的應該是台新富裕或薪轉戶，資產不夠的開台新Richart數位..南非幣買賣價差0.04左右而已..銀行的大額臨櫃可以談..
作者:
f198901 (地下1樓)
2018-06-16 01:15:00推
作者:
tiffu (naturekuro)
2018-06-19 12:06:00推
作者:
Rujki (若奇)
2018-06-26 22:24:00推，長知識了
作者: jxl12150408 (Deliachiu) 2018-07-16 19:25:00
看完已經暈倒了，好饒舌