2018.07.22 06:59
【達人篇】定期定額、大膽低進 警察攢足2千萬退休金
文｜劉以親 攝影｜董孟航
https://i.imgur.com/8YtmSWa.jpg
林益慶投資小檔案
出生：1966年
現職：警察
經歷：職業軍人
家庭：已婚、育有1子
學歷：憲兵學校、警察專科學校
投資座右銘：低點買進、長期持有
軍公教年改7月上路，同一時間，1966年生的林益慶已具備申請從警職退休的資格，「基
層警察的服務年資滿15年，符合資格可以在滿50歲時辦理危勞降齡自願退休，為了往後退
休生活著想，我可是準備了15年的時間。」身高190公分的他，直挺挺地坐在沙發上侃侃
而談，語氣顯得胸有成竹，絲毫不擔心年金改革影響，因計畫退休前存2千萬元的目標，
他已達陣。
軍警出身的林益慶，有過一段長達14年的軍旅生涯，雖不曾修過財經學分，但他懂得複利
的威力，從2002年開始，他就將過去軍職退休後享有的每月優存利息，加上警職月薪、獎
金和津貼，幾乎全數投入全球高收益債基金，「那時家庭開銷大多靠太太的收入支應，我
每月只領7,000元零用錢。」林益慶表示，一家人省吃儉用，每月定期投資高收益債基金
將近11萬元。
林益慶身高190公分，憲兵學校畢業即展開約14年的軍旅生涯。
「過去我買股票的經驗不多，也害怕買錯標的變成壁紙，那時高收益債基金的配息率有6
、7％，很吸引人。」林益慶這般解釋獨鍾高收益債的原因，且當時他挑選高收益債基金
的原則有3，1是基金規模大，最好達百億美元；2是連結券種多元，以降低違約風險衝擊
；3是選擇對債券操作較擅長的基金公司。
雖然買的高收益債基金持續配息，不過林益慶看中的是複利威力，所以每次收到配息都選
擇持續滾入，投資6年累積報酬率約有2成，部位則滾出將近1,000萬元。「我從來沒擁有
過千萬，而且都放在同一個籃子裡，行情一漲高，心理壓力讓我想獲利贖回。」說來有點
戲劇性，就在林益慶出場之後2個月，2008年的金融海嘯無情襲來，而他恰好幸運躲過。
他笑說：「我那陣子坐在公園裡，都會想到要感謝老天爺，因為要是再遲疑一步，都不知
道要賠掉多少錢！」相對多數人在海嘯當年哀鴻遍野，林益慶靠投資累積的資產，卻在那
年幸運持穩。而除了靠紀律定期投資高收益債基金之外，另一個養大資產的撇步則是「低
點買進」。
「2009年初，我看美國的金融股因為海嘯跌到不能再跌，而且出現整理態勢，那時就進場
買2倍做多金融股ETF，投入1百萬元本金，之後行情回彈，不到半年時間，倍數獲利入袋
。」林益慶笑說，「便宜」是他的罩門，只要商品便宜就會吸引他的目光，進而深究為何
價格如此便宜！股票他不敢買，還好小試ETF成功獲利。
只是金融海嘯畢竟是10年難遇，更何況要勇敢進場，那可是難上加難。不過，林益慶可是
遇低點絕對不輕易放過的投資人。2016年受到原物料價格不振所累，巴西、俄羅斯都是投
資人不願多瞧的市場，林益慶卻看準原物料行情跌無可跌，毅然買進這2個市場的指數ETF
。
林益慶喜歡研究石油、原物料等有景氣循環的商品。（翻攝自Glencore官網）
林益慶喜歡研究石油、原物料等有景氣循環的商品。（翻攝自Glencore官網）
俄羅斯、巴西等新興市場波動度大，投資獲利要看準低點，並懂得停利出場。（東方IC）
俄羅斯、巴西等新興市場波動度大，投資獲利要看準低點，並懂得停利出場。（東方IC）
林益慶喜歡研究石油、原物料等有景氣循環的商品。（翻攝自Glencore官網）
林益慶喜歡研究石油、原物料等有景氣循環的商品。（翻攝自Glencore官網）
俄羅斯、巴西等新興市場波動度大，投資獲利要看準低點，並懂得停利出場。（東方IC）
俄羅斯、巴西等新興市場波動度大，投資獲利要看準低點，並懂得停利出場。（東方IC）
原來在林益慶的眼中，海嘯出現的低點是重要參考點之一，此外，低點另有2個參考指標
，首先，自高點下跌逾6成；其次，跌幅5成或4成也是相對安全的低點。「以iShares MSC
I巴西指數ETF為例，2016年初淨值跌到比海嘯時還低，且距離海嘯後反彈的高點，跌幅超
過6成，這就是低點。」林益慶透露，他在淨值19元時買第一筆，跌到17元時再買第2筆，
後來在33元賣出，分批買進賺8成。
「這幾年我都執行低點買進的策略，我發現這樣在市場裡不太會吃虧。」林益慶長期留意
市場有哪些低點，特別是具景氣循環特性的市場，像石油、黃金、原物料。
好友Karen在金融圈上班，她讚許林益慶的低點策略，「在相對低點介入，投資勝率自然
提高，而且他挑的是有起有落的景氣循環市場，布局指數ETF，而非個股，也是聰明招數
。」一旁的太太潘小姐貼切形容林益慶，是個出門隨時都帶傘戒備天氣變化的人，太太雖
不過問另一半的操作績效，但是幾次林益慶精準在低點出手獲利後，她總會惋惜喊著：「
怎麼不買多一點！」不過，正是林益慶的謹慎投資，才能讓資產順利長大。
夫妻倆結婚24年，儘管財富已增長，如今每月零用錢各僅領用5千元。
夫妻倆結婚24年，儘管財富已增長，如今每月零用錢各僅領用5千元。
其實多數公務員沒料到會有年金改革的這一天，因此沒有多做準備，但是對凡事謹慎計畫
的林益慶而言，從當警察的第1天開始，心裡就深埋著危機意識，他很清楚知道未來想過
的退休生活，單靠短短15年警察年資的退休金支應肯定不夠。
「我在當上警察前，曾是職業軍人，少校退役時不過才37歲，還很年輕，體力也還行。」
那是林益慶人生第1次退休。在軍中，服役滿20年可以領月退俸，但林益慶沒做滿這個資
格，「當年就已經有改革的氛圍了，像是18％優惠存款待遇經常被檢討，我心想要有別的
出路才行。」林益慶未雨綢繆的個性展露無疑。
「我盤算過，因為很晚轉職當警察，服務年資短，將來月退俸領得少，所以很早就知道要
靠投資理財，才能實現我想過的退休生活。」林益慶透露，經歷過第1次軍職退休的經驗
，他花了15年準備即將面對的第2次退休，檢視進度，因為紀律投資，贏多輸少，這次是
真的可以安心退休了。
由於成功靠投資攢到退休金，林益慶苦笑說：「同事都會問我，買這個會不會漲？買那個
會不會漲？漲跌我哪會知道，我只是奉行低點買進、長期持有。」對比15年前的投資部位
僅1百多萬元，林益慶的資產如今早已翻漲逾10倍，但他並不急著退休，「投資必須讓自
己不害怕，除了要做好資產配置、對投資商品了解透徹，還要有一份穩定工作，用閒錢投
資，才不會把自己逼到絕境，判斷錯誤。」
iShares MSCI巴西指數ETF淨值走勢圖
iShares MSCI巴西指數ETF淨值走勢圖
貝萊德世礦基金淨值走勢圖
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https://www.mirrormedia.mg/story/20180719fin015