1.媒體來源:
蘋果
2.完整新聞標題:
金管會出手 銀行銷售TRF 佣金將揭露
3.完整新聞內文:
【廖珮君╱台北報導】TRF（目標可贖回遠期外匯）重創中小企業戶，在立委強力關切下
，金管會第3波出手，擬祭出3大新控管措施，包括各銀行須向企業戶揭露銷售TRF的佣金
，等於銀行賺多少將全都露。此舉可提升資訊透明度，讓銀行可能不敢再「明目張膽」賺
太多佣金，賺頭可能會變少。
http://bit.ly/2qmMVmD
金管會出手，嚴格控管銀行銷售外匯衍生性商品。圖為銀行櫃檯。資料照片
其次，1年期以下等TRF商品，將增收2%的期初保證金，此舉將讓企業戶避險成本增加；最
後是，銀行核給客戶非避險交易額度，須以淨值為限，這2項各銀行反彈聲浪大。
銀行業憂削弱競爭力
銀行主管說，金管會對TRF的緊箍咒，從2014年開始，連續3年一波接一波，金管會主委李
瑞倉日前表示，要求各銀行要妥適解決TRF糾紛，否則他將一一找董事長和總經理喝咖啡
，幾乎已「掐死」國內衍生性商品市場，已讓企業戶資金外移到新加坡、香港等海外市場
，更大幅削弱國銀在國際金融市場競爭力。
金管會去年底由銀行局邀集央行、美國商會暨歐洲商務協會及各銀行代表，研擬「強化銀
行辦理衍生性金融商品業務控管措施」，包括拋補交易管理原則、1年期以下且隱含賣出
選擇權的匯率類商品強化管理措施及強化銀行揭露等。
TRF商品是國外上手銀行設計，透過國內銀行銷售給客戶，銀行則從中賺取佣金收入。目
前國銀都是向上手銀行，賺取一筆「固定金額」的佣金。
因這類「賣出選擇權」的商品，企業戶賣出「權利」時，銀行得先給付一筆「權利金」給
企業戶，做為履行未來義務的收益；但現況是，銀行將這「權利」拋給上手銀行時，上手
銀行給了銀行一筆權利金，但銀行卻沒將權利金轉給客戶。
沒將權利金轉給客戶
例如一筆1億元的交易，A銀行已向國外銀行賺了2000萬權利金，但卻只給客戶1000萬元，
甚至不給權利金，等於銀行淨賺2000萬。
金管會參考香港和美國規定，要求銀行須在交易契約上，揭露銷售利潤率上限，可採銷售
利潤佔總名目本金的百比率，或是等值方式向客戶揭露。這項已在上周銀行公會理監事會
通過。
修改高風險商品定義
其次，金管會要求修改「高風險商品」定義，將隱含賣出選擇權的匯率類衍生性商品全部
納入，不再區分商品期限，並要求1年內的商品，全得預收2%保證金。
最後則要求各銀行核給客戶「非避險」的交易額度，須以客戶淨值為限。據透露，這2項
銀行均強力反彈，銀行公會也擬具說帖，希望金管會從長計議。
銀行主管說，若要把企業戶的「非避險」交易額度，限該企業戶的淨值，等同於要銀行去
區分「避險」和「非避險」額度，各國均未有此「區分額度管理」的原則。
銀行公會建議，若一定要區分額度，須有配套措施，如排除上市櫃公司、高淨值法人，並
明訂「避險」定義，且如中小企業戶，則可透過增提客戶擔保品，或關係企業的連帶保證
以增加交易額度。
金管會3波嚴管TRF概況
★2014年 7月~2015年
◎複雜型高風險商品，限專業客戶和避險目的的一般客戶
◎銷售套利TRF交易，須設有擔保品徵提機制
◎客戶衍生性商品交易額度和動支情況納入聯徵查詢
◎明定商品交易損失上限
◎須向客戶揭露最大損失金額
★2015年 2月~2016年1月
◎提高專業法人戶資格條件：從總資產5000萬提高到1億元
◎再降商品交易損失上限
◎限制商品期限為1年，禁賣2年期TRF
◎銀行須向客戶收期初保證金、建立客戶額度控管機制
★*2016年底~ 2017年5月
◎銀行銷售TRF等複雜衍生性商品佣金須向客戶揭露
◎匯率類且隱含賣出選擇權衍生性商品，1年期以下收2%期初保證金
◎銀行核給客戶「非避險」類交易額度，限以客戶淨值為限
註：*銀行公會僅通過「揭露佣金」一項
資料來源：金管會
4.完整新聞連結 (或短網址):
http://bit.ly/2pvvRep
5.備註:
......