→ kqalea: 我的問題跟答案都很一致～就是第三方支付不是影子銀行 08/11 15:04
→ kqalea: 自己隨便找個新聞就說第三方支付是金融大黑洞的是某T 08/11 15:05
→ kqalea: 監管本來就是對的，我從頭到尾都沒說過監管不是問題 08/11 15:05
→ kqalea: 單純不爽鄉民造謠造得很爽～講的阿共的陰謀跟真的一樣 08/11 15:07
→ kqalea: 扯M1A M1B 還貨幣乘數效應勒～不懂裝懂 08/11 15:10
K大不耍寶了好嗎?
第三方支付算不算影子銀行
業界早有定論
不是你說了算
奉勸K大對於不熟悉的領域還是乖乖閉嘴
不要胡亂批評
免得自曝其短啊!
http://www.readhouse.net/articles/184821678/
第三方的預付機制其實跟以前的預付卡差不多。預付卡在北京最開始做的叫商通卡，客
戶用現金買卡，給發票，這個錢是全額到公司了，但不會一次性消費，對髮卡機構來說這
就是沉澱資金，無息貸款，而且有遺失率，預付卡裡永遠不會消費的金額大概在18％，也
就是說，通過賣卡就能賺18％，這是以前最輝煌的時候，也是沒有監管的時候。沒有監管
，卡公司拿客戶預存的這個錢，可以做小額貸款，放出去，還可以打新股，各種利用。
所謂第三方支付，其實是預付卡的延伸，後來慢慢有監管了，有專門的賬號了，不能隨意
使用，只能作為支付商戶貨款使用，但其實有漏洞，膽子大的公司，這個錢是可以拿出來
的，第三方也會挪用放貸。
有人會問，這個放貸跟銀行放貸有本質區別，第三方無法像銀行那樣有信貸擴張功能，在
總量上不會增加M2啊。非銀行的放貸，都是在總量不變的前提下，空間上的貨幣轉移，這
跟銀行放貸有本質區別啊，對央行的貨幣政策會有什麼影響呢？
其實，這是因為不瞭解影子銀行的本質。會不會創造信用擴張功能，關鍵看第三方支付怎
麼使用這些錢。表面看，這些錢屬於M3的範疇，但如果這些支付機構跟銀行聯合，
跟線下各商戶合作，跟各電商合作，跟小貸公司合作，形成一個很大的閉環，那就
是M2了，就可能影響到信貸擴張和銀行安全，影響央行的準備金管理制度。
舉個例子，天貓有一些辦法將備付金變成螞蟻金服的營收，比如天貓店理論上只能
提款到對公賬號，但如果這個公司貸了螞蟻金服的生意貸，則可以直接用這個錢還
貸，由於生意貸利息小於發票點數，所以一度很多天貓店用借生意貸的方式套取這
筆資金。
這就是一個生活小閉環。商家可以用支付寶裡的錢進貨、購物、還貸，甚至僱傭員
工，依靠支付寶裡的錢就能生存，不需要提現。加上各大財團都有自己的銀行，比
如阿裡有網商銀行，騰訊有微眾銀行，可以線下支付。比如通過網商銀行可以把支
付寶賬戶、銀行賬戶中的資金轉來轉去，並實時到賬。一些第三方支付還建立大金
融全產業鏈，覆蓋基金、保險、證券、信託、供應鏈、理財、消費金融等細分領域
，形成大金融產業鏈支付閉環。
一個金融系統可以以支付為核心，發展出支付、吸儲、信貸、購物、轉賬、理財、記賬、
流通、儲蓄等各種功能，就差發行基礎貨幣了，但隨著電子貨幣的延伸，連基礎貨幣發
行這一道都可能跨越，可以通過自身虛增數字貨幣來達到發行基礎貨幣的目的，比如一
些公司的卡券、卡幣、白條等，其實已經具備這樣的性質。而這一切行為，很可能遊離
於央行監管之外。
這樣第三方支付的資金名義上是M3，但實際上有一定流動性，已經在發揮M2創造
信貸擴張的作用，甚至有替代央行發基礎貨幣功能的趨勢。傳統貨幣供給觀認
為，只有中央銀行和商業銀行有貨幣創造的功能，中央銀行調控基礎貨幣的發放，商業
銀行通過存款派生機制進行信用創造。
http://www.chinasmartpay.com/detail/36
央行發佈《2014年支付體系運行總體情況》的報告，2014年，網上支付業務285.74億筆
，金額1376.02萬億元，同比分別增長20.70%和29.72%。網上支付繼續保持20%甚至30%
以上的增速，已經由過去支付結算系統的補充，開始喧賓奪主了。而移動支付的崛起，
已經突破了物理性網點的束縛，央行報告顯示，2014年移動支付業務45.24億筆，金額
22.59萬億元，同比分別增長170.25%和134.30%。比2014年全部非現金支付結算的筆數
和金額同比增速，分別高145.14個百分點、121.25個百分點；比全部網上支付結算的
筆數和金額同比增速，分別高149.55個百分點、111.38個百分點。按照這個速度發
展下去，互聯網金融的網路支付將會很快替代傳統金融機構支付方式，而成為主
流結算支付工具。
4月22日，中國政府網發佈《國務院關於實施銀行卡清算機構准入管理的決定》，這
意味著在中國清算市場一家獨大12年的局面被打破，中國銀聯將告別壟斷時代，以往的平
衡被打破，清算市場開放後誰會是第二個銀聯？攪局者仍然有協力廠商支付。
中國支付通董事長張化橋表示，"利率完全自由化則我們一半影子銀行的業務會煙
消雲散。相比于美國和歐洲信用卡滿天飛的市場，中國就是支付市場和小微金融最
肥沃的土地。由於利率管制以及互聯網金融的相對混亂，給了像中國支付通這樣的
協力廠商支付企業更大的運營空間，公司未來有望通過協力廠商支付積累的上億級
別龐大客戶群來提供理財、融資等增值服務，在互聯網金融領域實現更多的創新突
破"。而這所有的一切創新，都將重歸於牌照。
https://www.inside.com.tw/2017/01/15/third-party-payment-in-china
備付金一旦被交存，第三方支付機構就不再享有其利息收入，央行此舉相當於
動了多數支付機構的「奶酪」。但業內人士分析稱，此次新規對於增值業務不多、依賴
利息收入的中小支付機構影響最大，在一個「頭部效應」本就明顯的行業，這
讓中小支付機構生存更加艱難，可能會加劇第三方支付機構之間的兼並。
即使是雙寡頭支付寶和財付通，這一新規也具有較大傷害。因為備付金也是第三方支付
機構和各家銀行進行快捷支付合作、資源置換的關鍵籌碼。
一位支付寶人士對財新表示，中國支付市場競爭激烈，即便是對於支付寶和財付通這樣
的支付巨頭，盈利空間也很狹窄。他援引美國 Paypal 的例子稱，Paypal 在全球
支付機構中收入最高，對商戶的收單費率在 3%以上，而支付寶和財付通的平均收
單費率僅為 6?。「為了競爭還要補貼客戶。而大型支付機構在系統維護、技術創
新等方面的投入都是巨額的。這一大塊利息收入被拿走，損失巨大。」
據財新報導，此次為了讓支付機構平穩轉型，央行給出過渡時間，交存比例未一步到位。
而是根據支付機構的業務類型和評級結果分不同檔次，最低 12%、最高 24%，中間還包
括 14%、16%、18%、20%不等比例，以後逐年增加集中存管比例，但尚未划定具體過渡
時間。未交存的備付金則仍按原制度可享有利息收入。中國第三方支付的兩
大巨頭，支付寶和財付通（包括微信支付和 QQ 錢包）的監管評級都是第三方支付行業
里最高的，因此都按最低檔位 12%交存客戶備付金。首次交存時間是 2017 年 4 月
17 日。
另一個值得關注的地方是，從目前支付寶和財付通流出的客戶備付金規模數據看，它們
的市場份額已十分接近 ——規模分別約為 1600 億元和 1500 億元，合計佔全行業客
戶備付金總量的 70%、市場份額前十名的 90%。不過，這尚未考慮到支付寶用戶
把餘額轉移到餘額寶（貨幣基金產品），以及微信支付因紅包而產生的大量沈積
餘額。
備付金一直是第三方機構的風險之一，不少機構因挪用客戶備付金而受罰。
為避免資金沈澱在虛擬賬戶帶來的風險，2016 年 10 月國務院公佈的《互聯網金融風險
專項整治工作實施方案》（下稱「國發 21 號文」）提出，非銀行支付機構不得挪用、
佔用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在人民銀行或符合要求的商業銀行。人民銀行
或商業銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息，防止支付機構以「吃利差」
為主要盈利模式，理順支付機構業務發展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸提供
小額、快捷的小微支付服務。
※ 引述《kqalea (沙丁魚罐頭)》之銘言：
: ※ 引述《treasurehill (寶藏巖公社)》之銘言：
: : 閣下經濟學沒念好？拼命耍寶？
: : 居然不知道銀行收了一塊錢進來，扣除應支付的利息及存款準備金（假設為總和為0.3）
: : ，這0.7塊就是銀行可動用的資金，不管是借貸或轉投資，都會為市場創造出新的0.7元的
: : 貨幣流動出來（原本的1塊錢已經變成儲蓄存款，包含在M2裡面），這在經濟學上就叫做
: : 貨幣乘數效應！央行可以透過調整存款準備率的方式來調整，但這些在第三方支付下完全
: : 無效，第三方支付業者等於擁有一座小金庫，可以自行動用，影響市場貨幣供給，是央行
: : 的貨幣調整政策失效，所以中共官方才會如此急於介入第三方支付市場。
: : 你連這些基本常識都沒有，就不要在這浪費大家時間好嗎？
: 第三方支付是銀行嗎？？？
: 第三方支付是靠收客款放貸賺錢的嗎？？？
: 你搞笑吧
: 先搞清楚第三方支付在幹嘛好不好
: 到底是誰在浪費大家時間？？？
: 還扣除支付利息以及存款準備金ㄟ WOW 好棒棒
: 我都不知道錢放在支付寶 錢放在paypal帳戶有利息
: 你確定不是餘額寶嗎XDwwwwww
: 你不會繼續凹餘額寶也是第三方支付吧
: From Wiki
: 餘額寶，即餘額寶貨幣基金，
: 全稱天弘餘額寶貨幣市場基金，
: 是由天弘基金管理有限公司
: 發行的一款貨幣型基金
: 還有很多地下金融符合你說的概念
: 可是他們通通不是（合法的）第三方支付
: 第三方支付就是賺利息錢～跟信用卡公司賺得錢差不多
: 你要硬扯他是銀行可以放貸我也是絕了
: 我還真想不出來哪家第三方支付是靠放貸賺錢的
: 勉強想到一個叫"第三方貸款" XD wwwwwwwww
: 要放貸走地下經濟何須靠第三方"支付" wwwwwww
: 真是笑死我了