身為資電雙修/資深交易怪客/社會觀察家, 今天本肥來跟您解說程式交易的盲點
基本上現在市場上的程式交易分兩種,
一種是利用兩者相關但單邊價位不合理, 來進行正反對沖鎖住獲利的套利交易
這種交易在電子下單的今日, 機會相較以前少很多,
而老是會有輸家不甘心, 用其他方式介入市場去改變原本已知的相關性
最後往最大亂度進行變化, 很多人甚至認為套利交易已死,
機會財偶爾出現頻率太低, 也無法用這個滿足業績與生計
另一種是先假設或不假設一種交易法則會賺錢, 然後代入歷史數據進行回測,
其關鍵在於電腦計算能力一直回測調整
但終究要做的事, 是要去確認獲利曲線是穩定線性向上,
再考慮風險獲利比, 或說是期望值, 讓你知道錢夠不夠燒, 再加上滑價誤差
然後丟一些蒙地卡羅隨機數據去測試未知的走勢, 而這支程式還會自我調整
這聽起來已經算是很強的程式了吧, 你想到的技術與風險成本都先算進去了
結果這種程式若要能賺錢, 其勝率大約會在 30幾%, 賺到的錢還廢到讓人想笑
守紀律能果決無時差下單什麼的根本是最基本, 而程式交易也只幫你做到這一點
真正問題是實際市場的容納量, 也就是同時進行對手交易的量, 是有玄機的
當每個金主都請超博士來弄程式交易, 每個人的獲利曲線都很完美
結果是在面對同一個市場的時候, 你就沒有對手交易了
以一個簡單的例子, 假設有個交易法, 在台指 4000點時買, 12000點時賣
歷史告訴你這樣穩贏的, 為了要買到這一單, 程式不斷修正, 分批進場
結果大家都在低點買, 高點賣, 指數就再也不會來到 4000點, 也不會來到12000點了
或是說真來到的時候, 全部的停損單反而一次全部衝一個方向,
給你賠一筆大的, 還是令人絕望的那種
那麼你之前規劃的的滑價根本是搞笑, 因為在市場容納量要建立於多空雙方沒有共識
而現在每一支程式因為經過歷史回測, 看到的事都差不多
結果在面對同一個市場的時候, 你就沒有對手交易, 容納量也就變差了
之前已寫到真正金主只會拿小錢來做價差交易, 這樣的小錢對一般人來說已經超大
幾隻程式在裡面仙拚仙, 搞了半天, 交易弄到最後,
就只是多空對決用錢和耐力把對方幹倒, 根本跟港劇大時代差不多
主觀交易類的交易員, 在這一代程式交易進化的時局變遷下, 清洗得很快,
夾縫中求生存跟賭俠大戰電腦差不多, 大家都拼出了一些靈感
那種一半程式一半主觀的半調子最慘, 全主觀的反而有一些活下來, 但誰知道能撐多久
老話一句, 只有最後贏錢出場的才是贏家, 其他都是未知
個人想玩程式交易? 你可能會是最慘的那一族群, 慎思!
※ 引述《jim66356 (搖尾巴)》之銘言：
: 玩當沖的常常說要有紀律 不能感情用事
: 那為啥不要乾脆給機器人玩？
: 機器人沒感情 絕對遵守紀律
: 而且手速怎麼想也不會輸人類
: 可以避免很多失誤
: 為啥不要乾脆給機器人玩當沖就好
: 還是已經有人這樣搞了？
: 有沒有八卦？？