只能說高嘉瑜講了一堆外行話, 財委會立委這程度真的很悲劇
首先, 影片中高嘉瑜對於壽險業負債33兆大爆氣
我不知道她是演的還是真的無知
壽險業每一張保單都是潛在負債, 在未來某個情況或某個時間必須支付給保戶
所以這些保單在評估時間價值之後, 會以負債方式呈現在壽險業報表上
壽險業有高額負債是再正常不過的事情
其次, 淨值出現負值不代表真的出現虧損
壽險業淨值出問題, 最主要是因為持有的大量債券
因為市場利率大幅提高, 導致其帳面價值減損
但實際上, 只要不倒帳、中間也不出售, 債券的利潤在購買當時就已經鎖定
債券的虧損只出現在持有過程的價值評估中
另外, 壽險業每年的獲利, 應該看當期損益, 而不是淨值
拿淨值說壽險公司的獲利是假的, 完全是莫名其妙
再來, 甚麼叫做資產重新分類？
依照IFRS9的規定, 保險業持有的金融資產
以保險業持有的模式跟金融資產的現金流量特性, 分為三類
(1) 透過損益按公允價值衡量之金融資產(FVPL)
(2) 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產(FVOCI)
(3) 按攤銷後成本衡量之金融資產(AC)
有支付本金及利息(SPPI)特性的資產, 可以放到FVPL、FVOCI、AC任何一個類別
不符合SPPI特性的資產, 只能放到FVPL跟FVOCI, 不能放到AC
簡單講, 金融資產有收利息跟賺差價兩種獲利方式
你放到AC的資產, 基本上就是打算要保本並收取利息的才能放到AC
而不一定保本的資產, 則依據保險公司持有當時的計畫
短期買賣賺價差的, 放到FVPL, 放長線賺利息的, 放到FVOCI
所以股票跟債券因為特性的不同, 股票就只能放到FVPL跟FVOCI
債券則三種都可以放
而你把資產放到不同類別之後, 在計算財務報表時, 計算損益跟價值的方式就不同
過去保險公司常常會把債券放在進可攻退可守的FVOCI類別
在利率沒有大幅波動的情況下, 對保險公司來說, 這是比較能機動操作的方式
這次因為大幅升息的關係, 債券價值產生預期以外的大幅波動, 導致帳面價值出現虧損
但其實對保險公司來講, 只要把債券從短中期持有策略改變為持有到到期
這些虧損其實不會發生
只是以往因為報表一致性的關係, 資產分類之後就不會再重新分類
但其實這不違背會計準則, 也沒有甚麼造假問題, 就只是改變持有策略而已
如果為了報表一致性的理由, 而導致明明正常獲利的保險公司被接管或解散
這是因噎廢食, 愚蠢的行為