作者:
alivetaxi (阿什麼)
2017-11-16 02:29:47上市經紀公司 2017年第3季 經營業績
資料來源：各上市公司季報
035900 JYP Ent. https://goo.gl/UQyqH3
041510 SM Ent. https://goo.gl/2pdBND
122870 YG Ent. https://goo.gl/JKS5PS
173940 FNC Ent. https://goo.gl/dWZcXV
先上統整圖表再聊細節好了
全部都是跟去年同期比較
紅色代表成長超過20%，綠色是衰退超過20%
營收簡表
2017年前3季 (1-9月)
https://i.imgur.com/aX8jc82.jpg
2017年第3季 (7-9月)
https://i.imgur.com/MzQ8CFV.jpg
單季資料彙整如下圖
灰色是營收，適用右座標軸；其餘比率適用左座標軸
(單位：億韓圜,%)
https://i.imgur.com/dAVo2E8.jpg
營收組合
2017年前3季 (1-9月)
https://i.imgur.com/wAVrEOo.jpg
2017年第3季 (7-9月)
https://i.imgur.com/AxAVSqw.jpg
單季資料彙整如下圖
https://i.imgur.com/WIfPtoR.jpg
再來討論單一公司
035900 JYP Ent.
損益簡表
https://i.imgur.com/C9oKb0L.jpg
這裡有點奇怪
今年前3季每股賺337元，但Q3每股只賺30元
主要差異在營業利益率的部分
今年Q3只有6.33%，去年同期是18.85%
所以是營業費用成長了
營業費用成長的16億當中主要是
- 員工薪資增加3億
- 員工股票分紅增加5億
- 廣告費增加6億
所以應該是業務擴張導致的費用增加
營收組合
https://i.imgur.com/hmElUjb.jpg
成長主要集中於上半年，Q3沒有太大的變化
近3個月股價走勢
https://i.imgur.com/bK0xqvV.jpg
041510 SM Ent.
損益簡表
https://i.imgur.com/NxGO0l0.jpg
SM的營收就變動得比較激烈了
所以先看營收組合(個體資料)
https://i.imgur.com/o5wJLPm.jpg
Q3的唱片事業部較同期成長了將近200億
這非常符合預期，因為回歸的藝人很多
不過經紀事業部衰退了超過200億
Q3的營業利益率只有5.33%，去年同期是12.95%
這一季營業費用較去年Q3增加了60億，主要是
- 員工股票分紅增加20億
- 折舊費增加12億
- 手續費佣金增加13億
近3個月股價走勢
https://i.imgur.com/haQAnqj.jpg
122870 YG Ent.
損益簡表
https://i.imgur.com/vY9Czoq.jpg
拜第一季暴增的的版稅收入所賜
前三季營收大致持平
但是Q3營收較去年同期衰退約25%
營收組合表說明衰退大概集中在版稅及演唱會/出演費
https://i.imgur.com/JTZD3zs.jpg
近3個月股價走勢
https://i.imgur.com/T3OPDfM.jpg
173940 FNC Ent.
損益簡表
https://i.imgur.com/oZ7iXfU.jpg
今年的營收雖然都在成長
但是賺得比較辛苦(毛利率砍半)
參考營收組合，成長主要是在戲劇類營收的部分
https://i.imgur.com/ZapaaCN.jpg
對了
今年Q3淨利是正數，EPS是負數是沒錯的
因為淨利還要分配給母公司和非控制權益
EPS是用母公司淨利計算的
近3個月股價走勢
https://i.imgur.com/wFr2uPM.jpg
另外，LOEN有揭露重要子公司經營狀況
016170 LOEN Ent. https://goo.gl/db57te
但因為只有揭露簡表，所以只計算簡單的成長率
https://i.imgur.com/q2MTaHD.jpg
近3個月股價走勢
https://i.imgur.com/zsMLr5a.jpg
最後是之前一些板友問過的問題
1. 有Bighit的資料嗎？
沒有，Bighit應該沒有上市也沒有上市母公司。
2. 看得出來Wanna One的影響嗎？
經紀公司的部分應該是沒有辦法。
CJ的部份，財團實在太大，沒有揭露那麼詳細。
CJ旗下有MMO Ent. ，不過這季是季報，很多細節不會揭露。
前幾天有出領薪水的新聞，目前大概就那一則可以參考
以上如果有遺漏或錯誤請告知，謝謝大家。
作者: a9711777 (a9711777) 2017-11-16 02:56:00
神人
作者:
owLyc (owL_yc)
2017-11-16 03:02:00………我還以為我財報唸暈了才在韓星版看到這個 XD
作者:
tearsong (tearsong)
2017-11-16 03:05:00認真推
作者:
roshe8780 (roshe8780)
2017-11-16 03:08:00蠻好奇FNC成本佔比這麼高是用在哪裡 動產投資嗎啊錯了 是不動產
YG的演唱會跟其他也太賺 版稅週邊跟業外收入一定很飽..JYP的營業成本好像有點高 SM塞年末造成常見的大起大落FNC這樣子只能算撐著吧..這些收入結構看起來 本業一不賺最慘的是JYP其他家唱片音源一時不行 演唱會跟其他收入還能cover不知道這樣解讀對不對..
作者:
roshe8780 (roshe8780)
2017-11-16 03:51:00JYP的成本原po有解讀 我覺得還算合理 但FNC的完全理解不能
作者: jaick1123 2017-11-16 03:52:00
看到這個讓我想到昨天被財報分析統治的恐懼XDD
作者:
holan40 (社會新鮮人)
2017-11-16 03:56:00JYP不是有新大樓,成本增加很正常
JYP Q3賺不多其實很正常，去年同期韓國有WG.2pm.GOT7回歸，但今年扣掉DAY6的單曲，就只有JJP.俊昊回歸，但成績其實都不算很好加上樓上說的新大樓
不是不賺吧 只是第三季回歸的人比較少..小公司沒辦法
作者:
Miseryz (å°z)
2017-11-16 07:38:00JYPE Q3 TWICE在日本出道,Q3海外可能回收還沒那麼快TWICE日本收入可能得看2018Q1的日巡才看得出來
作者: pink0901 (冠冠) 2017-11-16 07:40:00
完全幫我複習了財務報表XDDDDD
作者: wt20929 2017-11-16 08:29:00
魚糕只能撐著了
作者: elliot156645 (Elliot) 2017-11-16 08:40:00
好的文組不懂財務報表這篇很專業XDD
作者:
muyiOAO (穆一)
2017-11-16 08:47:00推財報XDD
作者:
may88011 (台中楊伊湄)
2017-11-16 08:48:00收入認列不是以收入收回的時間點認列 跟海外何時收回沒關係吧 不過這種行業認列方式不知道跟一般公司有沒有一樣0.0 沒做過經紀公司的XD
作者:
egg781 (å–µå‰)
2017-11-16 09:00:00爽,FNC夕鶴
作者: yuyunim 2017-11-16 09:08:00
蛋大 你這樣不行
作者:
orange722 (orange722)
2017-11-16 09:09:00咦 走錯版惹 原來是ACCOUNTING版
作者: cintss286 2017-11-16 09:11:00
推專業XD
作者:
daoyue (yue)
2017-11-16 09:15:00FNC成本為何這麼高啊（奇怪
作者:
annishot (Lucie)
2017-11-16 09:17:00看了了解為何YG愛開演唱會 收益驚人阿
演唱會效益很高啊，還有周邊什麼的還可以在賺...?
作者: swagstliou (swagSTowen) 2017-11-16 09:24:00
推推專業（有看沒有懂XD）推推專業（有看沒有懂XD）
作者: yvette34528 (eunice) 2017-11-16 09:25:00
可明年BB就要去當兵了
而且剛剛看了一下JYP Q3唯一減少比較多的部份是演唱會，去年同期有GOT7.JYPnation
作者:
annishot (Lucie)
2017-11-16 09:33:00覺得毛利低不一定是成本高 有可能削價競爭
作者:
YaCi98 (YaCi)
2017-11-16 09:54:00推個 不要再說追星的都不讀書
作者:
pommpomm (澎大海)
2017-11-16 10:58:00JYPE不曉得 不過SM跟YG都滿多副業投資的，不曉得有沒有賺 本來以為這樣風險應該會比較小，但是之前好像聽說SM的副業投資幾乎都賠...欸...
作者:
prilemon (äºäº)
2017-11-16 11:02:00這麼說 想到今年FNC開了咖啡店
作者:
TTKevin (魔法商人TTK)
2017-11-16 11:17:00推認真分析文，突然好想投資韓國股票XD
之前好像有說可以買韓國股票,神人請教我如何購買XD
作者: chjanaa 2017-11-16 11:25:00
推專業
作者:
Visoul (Visoul)
2017-11-16 11:44:00有傳言我很喜歡的娛樂公司準備上市，想要手刀購入XD
推 這種的就看得不那麼痛苦 報告作分析真的讓我XDDDDD
作者: omychoi 2017-11-16 12:19:00
推原po～～～～
作者: w82814704 (油電雙掌) 2017-11-16 12:42:00
FNC底下的藝人會搞內線交易 會有投資者敢投資嗎？
作者:
abc514 (funky．大眼鏡)
2017-11-16 13:59:00老楊說過周邊很賺，賣的錢是演唱會收入的一半
跪財報!!!看來追韓星時好好與專業結合的話也是有機會賺錢的XDD
作者: YuiWu (吳宇依) 2017-11-16 14:38:00
JYP正要推新團，肯定要先燒點錢的
自己做過週邊就知道 官方週邊的價錢都是成本的20倍以上再賣 如果是紙類大概會更賺~~而且有時買週邊的錢花的都比演唱會門票多(荷包哭泣)
可以用複委託！之前本來想買但覺得交易成本太高就pass了
作者:
suzihciao (ciiamo0731)
2017-11-16 22:45:00第一次覺得學會計還是有點用處…竟然用在這板
作者:
lovevale (_o/å‘€)
2017-11-17 06:11:00很喜歡看這樣的文章，雖然每次都有看沒有懂並且馬上忘光光