來檢討一下，順便試寫答案
1.說明下列各股票投資組合管理策略之目的和內容，並針對其異同處加以比較：
(1)固定比例投資組合保險策略
(2)時間不變投資組合保護策略
(3)市場中立策略
前兩個就套公式大約比較一下，追高殺低跟買低賣高，看當下能掰出多少吧
市場中立策略是指屬於Relative Value Strategy(相對價值策略)的一種投資策略，市場
上某些股票的價格變化時，其變化的幅度和時間不同。基金經理利用這種差別去獲取利潤
。並利用同時做多做空來降低市場風險
我猜我當下只能拿2~3分
2.王大牛持有股票投資組合市值1000萬元，β值為1.25。
假設目前台灣加權股價指數為10,200點，3個月後到期之台指期貨契約為10,500點。
預期的平均股利率為2%，借款利率為3%。
根據上述資料並忽略交易成本、保證金和貨幣之時間價值，回答下列問題。
(1)王大牛想要規避未來3個月之市場風險，該如何執行避險策略？
(2)若未來3個月台灣加權股價指數大跌10%，而台指期貨契約下跌12%，
則考量避險效果後，王大牛投資組合市值為何？
這兩小題應該是一起的。不過那個2%.3%到底要不要算搞不懂。
我連不算的都不太確定了QQ，拜託大家幫忙一下。
我簡單這樣想
(1)賣出台指期貨契約，5.95口
(0-1.25)*(10,000,000/10500*200)=-5.95
(2) 1千萬*0.9=900萬
10500*12%*200*5.95=1,499,400
合計投資組合價值有1049.94萬
(3)若王大牛不想避險而改為想在現貨與期貨間進行套利交易，
請問期貨之理論價格為何？你對王大牛的建議又為何？
完全不會QQ
3. 3種選擇權契約如下：(標的股票跟到期時間均相同)
選擇權類型 履約價 權利金
甲： call K1 c1
乙： call K2 c2
丙： put K2 p2 K1<K2
(1)應如何建構空頭價差策略？
(2)當到期時，此空頭價差策略之可能最大獲利為何？
(3)當到期時，此空頭價差策略之可能最大損失為何？
(4)應如何建構多頭跨式部位策略？
(5)當股價為何時，此多頭跨式部位策略可達損益平衡？
(1)買乙賣甲
(2)c1-c2
(3) 乙：-c2+(N-K2) 自己畫個圖，假設收盤為N，N>K2
甲：+c1-(N-K1)
最大損失甲跟乙相加：c1-c2+K1-K2
(4)買進乙跟丙
(5)當股價為K2+p2+c2時及K2-p2-c2時會損益平衡
歡迎幫忙檢討跟訂正，謝謝指教