[新聞] 《半導體》高通搶單OPPO R15s免驚,外資

作者: olmtw (支持htc,支持台灣貨)   2018-05-25 11:06:02
《半導體》高通搶單OPPO R15s免驚,外資:聯發科瞄準R17
2018年05月25日 10:33 時報資訊 【時報記者王逸芯台北報導】
日系外資針對聯發科(2454)出具最新報告指出,高通積極的訂價策略
,加上電視產品的毛利率受到DRAM成本價漲的關係,恐影響聯發科毛
利率表現,並將聯發科目標價由400元調降到380元,惟外資也說,不
用擔心OPPO在下半年的R15將被高通搶單,因為預計OPPO在2019年上
半年的R17有機會採用聯發科的P80。
日系外資表示,聯發科在法說會後股價進行了15~20%的波段修正,主
要原因不外乎對手高通持續在定價策略上展現積極態度,或是傳出
OPPO R15s被高通搶單等因素,但其實有一份部的主因只是因為股價
的過熱修正,外資說,有市場看聯發科預計第二季銷售額增長率為
20%~30%,毛利率有機會挑戰40%,但似乎看起來過於樂觀,儘管聯發
科的毛利率呈現每季穩定回溫,但儘管如此,有鑑於行動裝置晶片平
均價格仍偏低,仍調降聯發科2018年、2019年每股獲利11%、6%,並
將聯發科目標價由400元調降到380元,維持買進評等。
日系外資進一步表示,聯發科的電視晶片毛利率曾在2017年之前交出
高於45%的毛利率表現,但現在可能已經至少下跌5個百分點,主要是
由於以DRAM,因此,估計聯發科的二季度毛利率可能落在38%,略低
於一季度的38.4%。
至於智慧型手機市場,日系外資表示,聯發科P22甚至是後續將推出
的P80(接替P60)將有利於其將智慧手機產品線的復甦到2019年上半年
,P22不僅將擴大聯發科P60在OPPO和VIVO的搶單能力,而且最終將聯
發科晶片帶回小米手機上,所以不用擔心OPPO在下半年的R15將被高
通搶單,預計OPPO在2019年上半年的R17將使用聯發科的P80。
(時報資訊)
http://www.chinatimes.com/realtimenews/20180525001815-260410
OPPO在中階市場上的成功,聯發科或成為最大贏家
畢竟能在中階市場賣的這麼出色,相較之下P系列的研發成本應該也相較X系列低
可以賺更多錢,我期待那顆P80處理器呀

Links booklink

Contact Us: admin [ a t ] ucptt.com