淨值是指資產扣除負債之後的剩餘價值。
換個角度想，就是公司清算、基金贖回等所能夠回收的金額。
講更白話一點，就是馬上把公司或是基金賣掉能夠拿回來的錢ＸＤ
市值則是指市場供需決定出來的價格。
舉個例子：
今天我擁有一間公司，公司裡頭只有我一個人，
我花了十萬元購入一台電腦以及一個超級操盤軟體。
此時公司的淨值就是十萬元！（因為當下賣掉的價值就是十萬元）
但是此時有人願意出二十萬元買我的公司，
此時我的公司市值就是二十萬～
以上這個公司的例子有點過分地簡化了，
接著用基金說明。
我今天創辦一個「賺到飽基金」，有十個人各出一千元給我投資，
同時我也發行了十單位的憑證給這十個人。
隔幾天，我靠著操作賺到了一萬元，
此時基金的淨值提升到了兩萬元。
意思就是說
如果當下這個基金終止契約之類的，
我必須把這個基金裡頭的所有資產賣掉，
然後把錢分派給擁有基金憑證的人，而這些人個別得到兩千元，總共兩萬元。
然而淨值是指當下處分乾淨之後的剩餘價值，
如果我沒有打算這麼做，
這檔基金當然會一直持續下去。
同時間，
我的基金憑證如果在市場上流通（此為封閉型基金，開放型基金是不公開流通的），
那麼大家就會像買賣股票一樣購買或賣出我的基金憑證，
理所當然地，也就會像股票一樣，
我的基金憑證會有一個「市價」，
假設市場很看好基金經理人的操作能力，或是有其他正面期望等，
就會願意用高於淨值的價格買入，（會這樣做，當然是期許以後淨值會更高）
假設是三千元好了。
此時我的基金市值就是三萬元，
因為我的基金有十個單位，每單位三千元，則基金總市值為三萬元！
回到封閉型基金那邊，
為什麼封閉型基金常常是折價狀態（市價低於淨值）呢？
可能是因為不看到經理人的操作能力，
而更有一部份是因為流動性風險，（封閉型基金流動性差）
所以產生折價的狀況！
至於為什麼開放型基金要用淨值交易呢？
用我剛剛的例子，
如果我現在基金淨值是每單位兩千元，十個單位。
然後有第十一個投資人要買一單位，
那我要賣他多少呢？
最公平的狀況就是用淨值賣給他，
因為如果價格低於淨值，
假設是一千元，
此時這個基金的總淨值會只有兩萬一千元，（原本的兩萬加上新投入的一千）
但是單位卻變成了十一，
也就是每單位淨值變低了！
前面十位投資人不就氣炸了嗎～？
至於為什麼不能高於淨值勒～
其實應該是可以吧，如果買方願意的話ＸＤ
不過開放型基金主要都會以淨值交易，
這可能有點像是經濟學中的「完全競爭市場」的概念＝ˇ＝
因為如果你要高價賣他，他就會去買別的基金了ＸＤ
所以最公平的還是用淨值交易囉～