好久沒寫這個系列了
以下部分轉錄本人於外匯板文章
背景:
2008次貸危機後 因歐洲經濟疲弱和後來的歐債危機
避險資金源源不斷流入瑞士法郎導致瑞郎升值
2009時瑞士央行開始干預, 守的是 維持歐元/瑞郎 > 1.5
2010時希臘危機, 瑞央放手 歐元/瑞郎到達 1.3
2011 8月時, 歐元/瑞郎 跌到1.0076 幾乎逼近價平
但瑞郎升值對瑞士的觀光業和鐘錶業顯然極為不利
於是瑞士央行當時宣佈干預匯率 定下歐元/瑞郎 1.2的最低值
只要低於1.2, 瑞央就會(多印瑞郎)無限買進歐元
本來預期等歐洲經濟好轉就可以下莊
沒想到歐洲經濟一蹶不振 甚至歐央即將實行量化寬鬆
導致最近 瑞央必須不斷干預
據估計 瑞央的資產負債表從2008到去年底膨脹了280%, 是GDP的 80%!
事件:
瑞士央行2015/1/15宣佈
實行三年的 歐元/瑞郎 最低匯率1.2 棄守
並調降利率從 -0.25% 成為 -0.75%
聞訊, 歐元/瑞郎 從1.2狂洩最低到 0.8517 目前是1左右
以外匯期貨的波動幅度可說是 超大一隻黑天鵝
之前想吃瑞央豆腐的人可說是滿臉豆花
Swatch CEO Nick Hayek:
對瑞士的出口產業和觀光業來說, 這是個海嘯! 整個國家都會受害
(今天Swatch股價跌16%)
法國巴黎銀行分析師 Patrick Jacq:
這是個大屠殺
影響:
這是個下停損單也沒用的黑天鵝事件
在歐元/瑞郎1.2下大量多單的是眾多外匯商和投機客
FXCM估計本身損失約2.2億美元 股價大跌15%
另一家外匯商 Global Brokers NZ Ltd. 則損失所有營運資金關門大吉
更多的對沖基金損失可能會在這幾天慢慢浮現