Re: [問題] 歐台期操作
作者: PeterRex1205 (門口的野蠻人) 2016-04-03 03:17:39
※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之銘言：
: ※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之銘言：
: : 小弟想請教關於歐台期操作
: : 1. 假設我在台指期有一口8700多單，收盤後去歐台期放空一口8800，隔日開盤就會沖銷
: : 我8700的多單，所以我的損益就是(8800-8700)*200=20000，這理解是正確的嗎？
: : 2. 台指期收盤是8600，我在台指期部位是空手，去歐台期做多一口8700多單，留倉到隔
: : 日台指期開盤，隔日台指期開盤之後我手上就會有一口8700多單，這理解是正確的嗎？
: 不好意思再請問各位一下
: 我在台指期有部位留倉時，在歐台的反向平倉單是要怎麼收手續費？
: 是要把錢轉到國外帳戶讓它扣100元手續費
: 還是扣國內手續費呢？
: 因為爬板上資料22678 #1LYwR9oE是說扣國內手續費
:
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: 但是我查到的資料是說要扣國外手續費
: 再麻煩比較懂的大大幫我解答了感謝
: 有先爬過板上文章再上網查
: 得到的結果是不一樣的
先回覆原po上半段的問題。
要交易歐台和台指基本上是需要同時有國外和國內兩個的帳戶，兩者都是以新台幣計價。
歐台的損益計算是以當天台指期結算價和歐台期成交價的價差來進行現金結算。
因此用一個比較簡單的說法就是你在交易歐台的時候就能知道自己的損益了。
至於為什麼要用台指期的現金結算價而不另外出歐台的結算價主要有兩個原因；
第一是歐台的流動性和波動性不如台指期，尤其是流動性。
歐台一天的成交均量大概是一、兩千口左右。
如果用一般指數出結算價的方式，很容易有操弄的空間。
第二是歐台商品的設計主要是讓台指期的交易人有一個避險的標的。
台灣期交所礙於一些因素沒辦法推出盤後盤的交易時段，又不想讓新交所的摩台獨領風騷，
因此選擇交易時段不會和台指期重疊；又能橫跨歐美市場主要交易時段的交易所，
最後變敲定了歐洲期貨交易所(EUREX)為合作對象。
目前其實和美國的CME交易所也有意合作，不過應該沒那麼快開花結果。
(以上是和期交所的人員聽來的)
所以回到原PO的問題上，假設交易情境如下：
台指期留倉部位為B 1 8700
台指期當天結算價為 8750
歐台期成交價內容S 1 8800
假設沒有手續費，那麼原PO國外帳戶在歐台收盤後的結算損益為：
(8800-8750)X200=NTD 10,000
由於國內有反向部位，因此隔天部位會從歐交所移轉到期交所，國內的損益就會變成：
(8750-8700)X200=NTD 10,000
原PO的損益金額一樣是20,000，但如果同時擁有台指和歐台部位要兩段式計算損益，
且歐台的結算損益是放在國外的交易帳戶中(當然可以隨時轉入轉出)，
和台指期的損益是不能混為一談的喔。
至於第二種情境是台指期沒有部位想要建歐台新倉也是一樣的算法。
假設台指期結算價為8600，我們在歐交所買進一口歐台8700，
則國外帳戶的損益計算為(不考慮手續費的情狀)：
(8600-8700)X200=-20,000
交易人在歐台結算後國外帳戶會有-20,000的損失。
就如同一開始所提到的在交易歐台的時候就可以知道自己結算的損益了。
而該歐台部位在台指開盤前一樣會移轉到您在國內的帳戶中，部位會是一口8600的多單。
請注意一點是無論國內有無部位，歐台移轉都是用結算價而非收盤價更不是成交價。
第二種case通常是晚上歐美盤大漲，可以讓台灣空手的交易人追價的情形；
也就是說即使國外帳戶當晚結算後出現損失，但如果隔天台指期一樣出現大漲甚至超過8700，
前一天台指期沒部位的交易人依然有獲利的機會。
最後，歐台期雖然結算價和幣別都跟台指期一樣，但請記得歐台的本質還是國外商品。
因此歐台的手續費是從國外交易帳戶中扣除，通常費用應該會跟台指期是一樣的。
(國外交易帳戶一樣可以用新台幣入金)
btw，看到原po在推文中說摩台1大點約等於台指27點，
猜測應該是用台指期8600除以摩台320的結果。
這樣計算會有個盲點就是匯率以及合約規格。
摩台一大點(tick size 0.1=$USD 10 )為$USD 100
以台灣銀行即期匯率買賣中間價32.3來計算：
摩台一大點大約是100*32.3=NTD3230;
台指27點價值為27*200=NTD5400
所以我們應該要說台指期的合約規格是摩台的1.67倍
即使不用跳動點而以價格來計算結果如下：
一口摩台的合約規格大約是320*100*32.3=NTD103萬
一口台指期的合約規格大約是8600*200=NTD172萬
兩者的差距也大約是1.67倍。
因此如果要用摩台來作為台指期的避險標的很難做到完全避險；
用兩口摩台又會超額避險，或許用選擇權或其他方法可以做到這就要另請高明了XD
希望以上的一些淺見可以幫到你。
祝交易順利~
: ※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之銘言：
: : 小弟想請教關於歐台期操作
: : 1. 假設我在台指期有一口8700多單，收盤後去歐台期放空一口8800，隔日開盤就會沖銷
: : 我8700的多單，所以我的損益就是(8800-8700)*200=20000，這理解是正確的嗎？
: : 2. 台指期收盤是8600，我在台指期部位是空手，去歐台期做多一口8700多單，留倉到隔
: : 日台指期開盤，隔日台指期開盤之後我手上就會有一口8700多單，這理解是正確的嗎？
: 不好意思再請問各位一下
: 我在台指期有部位留倉時，在歐台的反向平倉單是要怎麼收手續費？
: 是要把錢轉到國外帳戶讓它扣100元手續費
: 還是扣國內手續費呢？
: 因為爬板上資料22678 #1LYwR9oE是說扣國內手續費
:
: 但是我查到的資料是說要扣國外手續費
: 再麻煩比較懂的大大幫我解答了感謝
: 有先爬過板上文章再上網查
: 得到的結果是不一樣的
先回覆原po上半段的問題。
要交易歐台和台指基本上是需要同時有國外和國內兩個的帳戶，兩者都是以新台幣計價。
歐台的損益計算是以當天台指期結算價和歐台期成交價的價差來進行現金結算。
因此用一個比較簡單的說法就是你在交易歐台的時候就能知道自己的損益了。
至於為什麼要用台指期的現金結算價而不另外出歐台的結算價主要有兩個原因；
第一是歐台的流動性和波動性不如台指期，尤其是流動性。
歐台一天的成交均量大概是一、兩千口左右。
如果用一般指數出結算價的方式，很容易有操弄的空間。
第二是歐台商品的設計主要是讓台指期的交易人有一個避險的標的。
台灣期交所礙於一些因素沒辦法推出盤後盤的交易時段，又不想讓新交所的摩台獨領風騷，
因此選擇交易時段不會和台指期重疊；又能橫跨歐美市場主要交易時段的交易所，
最後變敲定了歐洲期貨交易所(EUREX)為合作對象。
目前其實和美國的CME交易所也有意合作，不過應該沒那麼快開花結果。
(以上是和期交所的人員聽來的)
所以回到原PO的問題上，假設交易情境如下：
台指期留倉部位為B 1 8700
台指期當天結算價為 8750
歐台期成交價內容S 1 8800
假設沒有手續費，那麼原PO國外帳戶在歐台收盤後的結算損益為：
(8800-8750)X200=NTD 10,000
由於國內有反向部位，因此隔天部位會從歐交所移轉到期交所，國內的損益就會變成：
(8750-8700)X200=NTD 10,000
原PO的損益金額一樣是20,000，但如果同時擁有台指和歐台部位要兩段式計算損益，
且歐台的結算損益是放在國外的交易帳戶中(當然可以隨時轉入轉出)，
和台指期的損益是不能混為一談的喔。
至於第二種情境是台指期沒有部位想要建歐台新倉也是一樣的算法。
假設台指期結算價為8600，我們在歐交所買進一口歐台8700，
則國外帳戶的損益計算為(不考慮手續費的情狀)：
(8600-8700)X200=-20,000
交易人在歐台結算後國外帳戶會有-20,000的損失。
就如同一開始所提到的在交易歐台的時候就可以知道自己結算的損益了。
而該歐台部位在台指開盤前一樣會移轉到您在國內的帳戶中，部位會是一口8600的多單。
請注意一點是無論國內有無部位，歐台移轉都是用結算價而非收盤價更不是成交價。
第二種case通常是晚上歐美盤大漲，可以讓台灣空手的交易人追價的情形；
也就是說即使國外帳戶當晚結算後出現損失，但如果隔天台指期一樣出現大漲甚至超過8700，
前一天台指期沒部位的交易人依然有獲利的機會。
最後，歐台期雖然結算價和幣別都跟台指期一樣，但請記得歐台的本質還是國外商品。
因此歐台的手續費是從國外交易帳戶中扣除，通常費用應該會跟台指期是一樣的。
(國外交易帳戶一樣可以用新台幣入金)
btw，看到原po在推文中說摩台1大點約等於台指27點，
猜測應該是用台指期8600除以摩台320的結果。
這樣計算會有個盲點就是匯率以及合約規格。
摩台一大點(tick size 0.1=$USD 10 )為$USD 100
以台灣銀行即期匯率買賣中間價32.3來計算：
摩台一大點大約是100*32.3=NTD3230;
台指27點價值為27*200=NTD5400
所以我們應該要說台指期的合約規格是摩台的1.67倍
即使不用跳動點而以價格來計算結果如下：
一口摩台的合約規格大約是320*100*32.3=NTD103萬
一口台指期的合約規格大約是8600*200=NTD172萬
兩者的差距也大約是1.67倍。
因此如果要用摩台來作為台指期的避險標的很難做到完全避險；
用兩口摩台又會超額避險，或許用選擇權或其他方法可以做到這就要另請高明了XD
希望以上的一些淺見可以幫到你。
祝交易順利~
作者: belive5 (belive) 2016-04-03 07:22:00
推 用心
作者: whitedeath (喵喵股份有限公司董事長) 2016-04-03 07:26:00
推
作者: tw10390 (小不點兒) 2016-04-03 09:09:00
超推!!! 謝謝
作者: ivor0317 (慢慢累積實力) 2016-04-03 09:27:00
推
作者: MurphyLin (MM) 2016-04-03 10:51:00
推推
作者: Altair ( ) 2016-04-03 11:25:00
推詳細說明
作者: iamfinal (小風) 2016-04-03 12:06:00
感謝說明
作者: wintree (!#$$#@%$#^%$&^%*&^(&^*) 2016-04-03 12:52:00
推~
作者: zuio (zuio) 2016-04-03 13:03:00
推用心~~
作者: Crushredkiss (StealMyHeart) 2016-04-03 13:17:00
感謝說明
作者: lovenode (A.J ) 2016-04-03 13:24:00
推詳細說明
作者: exist987 (你萌萌噠) 2016-04-03 13:34:00
推 這篇好詳細
作者: victoryss (☞ ☑中间选民 ☑爱歹玩) 2016-04-03 14:41:00
只能推
作者: wayaba (客倌 你想燒幾分熟呢) 2016-04-03 17:27:00
推
作者: feaheresy (對不起我是草履蟲) 2016-04-03 20:16:00
很清楚！！ 推推
作者: Dix123 (小蔡) 2016-04-05 16:56:00
讓推連續下去~~分享讚
作者: gn02973625 (阿直) 2016-04-06 13:19:00
感謝推
作者: f92417 2016-04-06 16:16:00
一串看下來清楚明瞭！感恩推！