前輩們好，小弟是商學院的研究生，但以以沒有接觸過選擇權的課。
最近在看關於資訊反應對option波動影響的paper,
但有一點不懂的是，他樣本選取用來heston model，估波動時，
是選取價外選擇權作為樣本，而說價內缺少流動性
剛看了TXO那邊的報價，也是想不通為價內交易量較少，縱使與價外相比是同區間。
所以想請問一下這邊的前輩們，謝謝

價內太多 價值接近期貨 保證金可能還比較高

因為大部份選擇權買家就是要賺波動率(期望未來有高漲跌)

流動性又差 應該說買價內深槓桿低於期貨不是保證金

PS.我不是財金出身的。如果是作業不要寫我的答案。

你去想價內->價內or價內->價外 跟價外->價內 價外->價內

期權優勢就是權利金低，深價內的太貴

如果你懂OP可以組成期貨 還有各種轉換 大概就知道原因了

keyword: 槓桿玩期權的投機客偏好高槓桿 越高越好 所以玩價外的人多

深的話買期貨就好拉 買價內幹嘛 除非組合單

很少碰選擇權，不過我猜是不是跟權證原因一樣啊？理由好像是買價外，結算變價內的cp值最高。漲幅夠大，成本又低。價外到價外成本低但漲幅不大，價內到價內成本高。且價內跌到價外會跌很多，風險也高。我隨便說的，你自己去驗證看看，找個選擇權價值計算機畫條曲線，對照成本看斜率就知道了......

價內做期貨即可

舉例: 小台目前保證金 20,750，目前價內約略是買 10400C1口，10500C 1.35口,10600C 1.9口, 10700C 3.2口10800C 6.3口, 10900C 16口相同操作資金 價外一檔的倍率直接超過價內一檔的一倍而且選擇權是玩買賣夢想的遊戲，內含價值占太多時間價值比例少了，就體現不出選擇權的優勢

每種商品都有他的特性 選擇權的時間價值是有曲線的 變價內時間價值會變少 交易的意願會變低

請教授來看天哥下單 XD

推樓上 TGJJW

delta

槓桿率問題。 國外很多書寫比較深，對岸有翻，台灣沒有專業的波動率交易書籍台灣大概沒人會買...你的問題應該要從造市思維去拆

多看幾篇Paper就會有答案了