回應一下造市商的部分
首先是制度部分
有擔任台指選造市商的一共有十家
規定市價上下五個履約價買賣各掛20口
市場有詢價必需在20秒內掛出買賣單
以當天的量來看，一個履約價十家共200口根本是杯水車薪，造市系統一定會被打到跳掉
第二是定價部分
基本上都是照市場當下的波動率上下掛價，當天波動率狂飆的時候也是一直往上去fit市
場，套利程式絕對是一直開著的不用懷疑，所以能套的單也都會掃到；
以當下的市況來看，我認為漲停價是合理價，因為要買的人遠大於要賣的人，力量大到連
套利程式單都無法把價格拉回來。我不是要說這真的合常理，只是當下的市場就是這樣表
現，盤中你也不會知道是誰把他買上去的
第三是以交易員的角度來說
造市的時候容易累積不少部位，當天可能已經承受很大的虧損，我就知道有人當天完全被
風控鎖住不能下，在已經虧錢的情況下不太可能行情沒跑完就去吃一堆單，交易員也只是
在人家底下做事，幹嘛沒事去擔這個風險硬扛整個市場
另外我必須說，來這個市場就是為了賺錢，造市商沒有多神，一樣要在市場上廝殺才有獲
利
，賠錢的生意是不會有人做的
※ 引述《vaudi600 (vaudi600)》之銘言：
: 小弟自營業內，發表一點淺見
: 手機排版請見諒
: 先說我跟那天的異常價格完全沒有沾到邊，
: 有被砍倉的請不要罵我，我只是持平的說出我的看法
: 當天太多期貨商直接不計價砍倉，導致價格打到漲停，洗價一洗，造成連鎖反映，所以
更
: 多砍倉出現，因為很多人雙賣，維持率不足買權也砍，導致連買權也漲停
: 說真的，被砍倉的部分人確實應該負責任
: 負他槓桿開太大的那部分
: 但其他被莫名價格掃到的人呢？
: 尤其有些人只做sell call結果也被砍倉
: 雙賣爆倉的人確實應該自行承擔看錯方向及槓桿過大的大額損失，但是那些不合理價格
，
: 就已經遠遠超過了這部分的範圍
: 也就是他們的錯誤，跟他們所承擔的損失太不成比例，也不需要看到就狂罵什麼平常賺
很
: 爽或者槓桿太大活該之類的
: 敝公司沒做造市，但我敢說只要造市商願意，他們肯定吃的下這些龐大的部位，而且不
需
: 要漲停價，這些造市商平常就有固定在執行套利程式，只要發現異常價格，就會直接進
場
: 事實上，就我的看法只要超出該選擇權的合理價格100點，根本是爽爽套利，用手動都
可
: 以，要反向沖銷delta風險有太多管道了，若有100點的空間事實上也不需要全部沖銷，
何
: 況是超出合理價好幾百點的漲停價？
: 所以，若是有穩定機制，不要太快一次把價格推到漲停，光超過合理價幾十點就會有一
堆
: 單進場供給流動性了，不要忘了當天期貨都還好好的，要套真的很容易
: 當天就是一下就推到漲停，當然大家就都掛漲停價等你砍出來，也才會造成後續的問題
: 大家應該也都希望能有更好的市場，但是若市場一下子少了這麼多散戶，這市場流動性
只
: 會更差，也更沒獲利空間，對大家都不是好事阿!
: 以上是一點淺見，純粹個人看法分享，畢竟我沒真的做過造市，若有誤還請指正
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.15.162.26
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1520342504.A.F1E.html
: ※ 編輯: vaudi600 (101.15.162.26), 03/06/2018 21:32:24
: 推 kurapica1106: 終於有業內出來講人話了@@ 03/06 21:
32
: 推 MTIS: 推~ 你講出我想講的了~ 03/06 21:
34
: → vaudi600: 附帶一題，國外期交所有權利取消不合理價格的成交單 03/06 21:
37
: → kvjo: 你比較中肯 我相信該輸的就讓它輸 超額輸得誇張的 一定有因 03/06 21:
44
: → kvjo: 市場是大家的 今天你只打落水狗 你沒想過 你也在這規則裡 03/06 21:
44
: → kvjo: 我們台灣的期權商 所謂的風控專業 也是爛的不行 03/06 21:
45
: → kvjo: 根本就是仗著 帳號不是它的 一次隨便砍 反正你要給我錢 03/06 21:
45
: → Fujiwarano: 人世間的不合理 並不代表真理之間的不合理阿 03/06 21:
45
: → kvjo: 期貨為什麼好好的? 就是之前出國事 後來有被照顧... 03/06 21:
46
: → Fujiwarano: 萬物有因就有果 很多事情並不是人間想的這麼直觀阿 03/06 21:
46
: → kvjo: 身為主管機關 要出幾次事才知道 整個市場 所有商品 03/06 21:
46
: 推 wintree: 那可以分享價差非裸露會被砍的想法嗎? 03/06 21:
46
: → kvjo: 它都應該照顧 而不是出一件 顧一個 03/06 21:
46
: → Fujiwarano: 因果律很簡單的一個道理就是 欠的債永遠都是要還的阿 03/06 21:
47
: → wintree: 純粹真誠想聽而己。 03/06 21:
47
: 推 john668: 當天如果造市要吃回正常價格,可能要接5000口以上 03/06 21:
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: → john668: 我自己接了500口 市場還是往極端價過去 害我自己都差點GG 03/06 21:
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: → Fujiwarano: 你不還 躲到哪一世都一樣阿 人世間會覺得沒道理阿 03/06 21:
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: → Fujiwarano: 神佛能避免的只有影響範圍 還有用因果方式去輪轉抵擋 03/06 21:
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: → Fujiwarano: 有緣 千里來賠錢 就是這麼簡單 還債而已 03/06 21:
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: → Fujiwarano: 但早知如此 何必當初呢? 當初一定一開始很好還的阿 03/06 21:
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: 推 axwsdaas: 推一個 03/06 21:
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: 推 manurooney: 就是瞬間大量才打穿造市，有些造市自己都被打到停權了 03/06 22:
00
: → manurooney: 真的要時間吃 03/06 22:
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: 推 manurooney: 而且vega能吃的也有限 03/06 22:
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: 推 manurooney: 然後其實期貨跟單腳option 是沒辦法完全套利的 03/06 22:
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: → Fujiwarano: 公式是死的 市場跟操作者永遠都是活的 03/06 22:
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: → Fujiwarano: 公式唯一無法預測計算就是人性的恐懼 貪婪 樂觀 希望 03/06 22:
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