這篇我會使用費雪公式推導各類商品 進而找出所需要的資訊
而環境設定為 "無套利環境"
首先公式如下 名義利率=實際利率+通貨膨脹率+rh
(其中rh就是利率與金融工具存續期間預計年通貨膨脹率的乘項)
首先我們先想辦法把rh的影響降至最低
所以取用存續期間最短 甚至沒有存續期間的工具
個人使用 聯邦有效利率以及1月期公債來當成名義利率
第一部分(找出實質利率以及通貨膨脹率)
名義利率
https://reurl.cc/V1k4Z
接下來要來找通貨膨脹率了
我分別採用三種數據來作為平均
1.核心CPI (1982-1984 = 100)
2.核心PCE-鏈式 (2012=100)
3.核心PPI-最終成品 (1982=100)
通貨膨脹率
https://reurl.cc/9p2Rd
這時我就們就可以開始找出實質利率為何了
我分別把 聯邦有效與1月期公債跟CPI,PCE,PPI做相減
公式為 實質利率=名義利率-通貨膨脹率
實質利率
https://reurl.cc/kEDrL
作者: HeiSiaN 2019-01-19 02:21:00
推推
作者:
RX7802 (阿姆羅。雷)
2019-01-19 10:40:00所以可以推測現在是景氣不好但是沒有大幅下降的意思嗎？另外您的發文讓我受益不少，希望您還是能繼續發文。
作者:
ckallen (hysteria)
2019-01-19 11:04:00推
作者:
Delisaac (Time waits for no one.)
2019-01-19 16:07:00終於想到怎麼解釋08年你口中的BEI和通膨率為何差這麼多啦？可惜還是零分 你根本沒搞懂因果關係 標準玩數據玩到走火入魔 這種程度的研究 在交易室絕對被老闆噴爆"2008~2011年時 幾乎是失真的狀態" 這種話對交易來說就是廢話 可以失準失三年的東西 要拿來幹嘛？
主要是這邊用核心通膨的數據，可是08年終油價暴跌到09年，後來一路漲到11年，BEI中必然包含能源跟食物的價格的預期，所以我是覺得用非核心的數據看可能就會正常很多年中*
........老闆都不會賠錢的嗎? 另外rh確實是異常 懶得解釋講起來會非常龐大 但主因就是tips失去買家 就那麼簡單另外我記得沒錯話 似乎原本某人是說跟TIPS跟通膨率掛鉤另外這三年失準的東西很多唷 不然你以為金融業在倒假的會倒的 就是原本講求因果關係的交易唷
名目膨脹率本來跟實質膨脹率就一定存在可能差異，執政者在實質膨脹率高於名目膨脹率時不會承認，反之則會~~
作者:
nicecake (I love nicecake)
2019-01-19 22:48:00專業推