※ 引述《arbit (非誠勿擾神隱阿鼻)》之銘言：
: 阿鼻還是有幾點困惑想請教
: 假設我買的是標的物為 大立光(3008) 的某檔 認購權證 其履約價格為800
: 到期日為 2013/05/10 美式 每張表彰20股 3008 現貨
: 目前是價外20% 價格低廉 阿鼻買了50張 試試手氣
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: Q1:過完年後如果有幸 現貨標的物 touch 到800 我可以直接履約對吧?!
美式權證可在到期日前隨時透過經紀商代辦履約
: Q2:承上題 如果剛好結算方式 是證券給付 我可以要求一張3008 對嗎?
: 還是只是賺從價外20% 漲到價內之間的價差而已?!
有證券給付結算可用證券給付
到期日當天以證券給付方式證券給付但發行人得選擇以現金結算
到期現金給付結算有履約價值交易所將自動代辦履約
: Q3:假設是歐式 就算在持有 duration 有 touch 到 800 但最後結算
: < 800 這樣還是算沒得履約 對嗎?
歐式到期日前不得履約只算結算日的履約價值
所以來去一場空
: Q4:有在操作權證的大大 你們都是透過哪些網站 來更詳盡的收集權證
: 買賣的相關資訊呢?
很多看盤軟體貨券商網頁都有工具
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: 以上 感謝版友撥冗閱讀 還請各位權證先進 不吝指教
照理說美式權證因可以透過市場套利可以消除折價
也可以避免到期日時標的被惡意作價
交易成本看買賣IV差與交易價差(這兩者都深受造市影響)
所以IV亂飄交易價差亂調是很多人的痛(因為承接方多半是發行券商)
其餘很多眉角就先不說了
權證其實是比現股還複雜
新手跑去買死的會比較快
波動
時間
預期
這是權證的糖衣也是毒藥