※ 引述《JOEWAI (左岸)》之銘言：
: 感謝各位指導，剛第一次發文太過拙劣。若還有不妥煩請鞭小力點
: 1.範圍說明
: 公司名稱:鎰勝
: 年度與季別:101年度前三季
: 母公司財報及合併報表:
: 現金流量表
: 2.問題描述與說明：
: 今天研究了一下這家公司現金流量報表，其合併報表看似很好，但母公司101年
: 的現金流量表之營業活動淨現金是負的，那我應該擔心該公司的賺錢能力嗎？或者
: 該怎麼去下判斷？
可從資產負債表中分析得知
這類公司生產基地幾乎都在海外子公司
透過三角貿易將營收認回台灣
為了支援子公司營運母公司呈現現金流出是正常的但不代表一定是好事
當然長期將資金留在子公司會造成母公司的財務槓桿上昇
警示重點是整體合併報表是否呈現營運活動多季現金淨流出
: 3.自我思考與可能答案
: 因為去年該公司發行了其第三次無擔保可轉換公司債去還長期負債，其理由是可省
: 利息，感覺很有道理，但也造成股本膨脹。該報表之現金流量又呈現負的，不免令
: 人擔心是否營運現金追不上流出的速度，或者有其他原因？
許多原因都有可能
市場可能對其CB有需求
母公司認為如此籌資成本比借貸低
可能為了填補現金流缺口
以該公司結構而言高額配息可能造成公司理財活動的扭曲
以上為摘要 (這樣也要20分鐘來發文的)