1.原文連結：
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/7857815.shtml
2.內容：
鴻海(2317)蘋果光黯淡！麥格理證券出具最新報告指出，鴻海第三季iPhone出貨量雖
然可望受到iPhone5S推出而大幅拉升，但鴻海恐將拿不到低價iPhone的訂單，預估蘋果將
把這部分訂單全數交給和碩(4938)，此外，麥格理證券也對今年鴻海毛利率提升看法保守
，並一舉將鴻海評等降至劣於大盤，同時將目標價由90元砍至61元，這也是目前外資圈最
低目標價。
麥格理證券預估，鴻海第二季iPhone出貨量落在2600-2700萬支之間，隨著第三季蘋果
將推出iPhone5S，鴻海第三季iPhone出貨量將可望大幅拉升，不過，麥格理證券憂心，
iPhone5S規格與iPhone5差異不大，可能將造成需求不彰問題，加上iPhone5S推出後，其他
舊有的iPhone機款出貨量將逐步減少。
另一方面，麥格理證券認為，鴻海可能拿不到低價iPhone訂單，麥格理證券則預期，
和碩將通吃低價iPhone訂單。
此外，麥格理證券對於鴻海今年毛利率表現看法也相對保守，認為鴻海毛利率受到整
體出貨規模、產能利用率下滑、良率不佳與價格不佳，以及勞工管理效率不彰的衝擊，預
估鴻海今年全年的毛利率表現恐將讓市場失望，麥格理證券估計，鴻海今年營益率將僅有
2.3%，低於市場預期的3%水準，麥格理證券也再度調降鴻海評等與目標價，分別降至劣於
大盤與61元。
3.心得/評論(必需填寫)：
鴻海的買點快到了嗎？竟然把目標價喊到61....