※ 引述《airback (阿泰)》之銘言：
: 1.原文連結：

: 2.內容：2013-04-19 08:07 時報資訊 【時報-台北電】
: 自行車雙雄巨大（9921）、美利達（9914）出貨量持續創新高，加上全球自行車產業前景
: 依然看俏，在利多加持下，基本面佳的自行車鏈條大廠桂盟（5306），昨日早盤股價一度
: 飆上96.8元、創下歷史新高價。
: 法人表示，桂盟昨日尾盤雖然下跌了1.9元、收盤價91.1元，但自今年以來，股價漲幅高達
: 84％。加上自4月11日起，已開放融資融券買賣，桂盟有機會成為第3家坐上「百元俱樂部
: 」的自行車類股。
: 桂盟去年稅後淨利為2.57億元，EPS2.49元；董事會已決議，將發放現金股利0.25元、股票
: 股利0.25元。
: 桂盟表示，在農曆春節後恢復正常工作天數之下，3月合併營收為1.61億元，月增22.2％；
: 由於首季是前年度車款出貨尾聲，加上歐美地區天候異常進而影響補修市場，首季合併營
: 收為4.82億，年減15.6％。不過，隨著新年度車款開始推出，桂盟的營運表現可望逐季攀
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這邊有個疑問 去年1~3個月的營收是0.25+0.41+0.42 = 1.08億
但是今年單季就爆發成長至4.82億 而去年總營收也才6.68億
這個年減15.6%是怎麼算出來的?
: 升
: (新聞來源：工商時報─記者曾麗芳／台中報導)
: 3.心得/評論(必需填寫)：
: 恭喜有跟到G大單的人
小弟算錯了.........我看成未合併營收的年報 對不起
所以做修正
另外假設這篇文章的新聞是正確的 那麼未來每個月的營收都會高於1~3個月
在這個前提之下 我試算他的未來EPS
第一季的營收是4.82億 那麼假設未來每個月營收保持這樣的成長力道
就是剩下的九個月營收皆為 4.82/3 = 1.6億
所以一整年營收會是 1.6*9+ 4.82 = 19.22億元
如果今年要比去年成長 因此淨利率應該會比19%還要多
但是我們保守估計 還是一樣設定在19%
也就是說今年如果是成長的話 一整年的稅後淨利會是 19.22 * 0.19 = 3.65 億元
桂盟的股本是10.3億 因此估算eps會為 3.65/10.3*10 = 3.54
目前美利達本益比是22 巨大本益比是21 桂盟本益比是19.88
不會差太多 那麼我就設定為20
假設今年eps為3.54的話 合理股價為3.54*20 = 70.8
連續兩天漲停 目前股價為107(小弟買在99.5)
除非1Q的稅後淨利率高於19% 否則很難支撐現在這個價位
以上為不負責任試算