最近美國10年期國債殖利率顯著上升，表示債券價格下跌。
國債殖利率走勢圖http://www.bloomberg.com/quote/USGG10YR:IND
美國債市規模非常大，國債下跌也拖累了公司債下跌和高收益垃圾債下跌。
我國從央行、金控業、壽險業、銀行業，乃至債券基金的散戶投資人都有投資美國債市。
債券下跌是否會對我國造成衝擊呢？
這個網站對整個債券市場有廣泛的統計：
http://www.sifma.org/research/statistics.aspx
US Bond Market Outstanding這個檔案可以看到，美國債市規模約38兆美金。
其中，公司債大約9兆。
由上述資料可知，美國債市規模非常巨大，所以不只我國，美國人和其他國家都有大量資
金投資在美國債市。
有的金融機構買了美國債券後，還會拿債券當抵押，借錢再去投資別的東西。所以一但債
券下跌，這種金融機構就會被迫限縮槓桿(因為擔保品價格縮水)。所以債券下跌並不只是
資金從債市流出，它還表示金融機構被迫限縮槓桿，導致有的錢直接蒸發掉。
Fed(美國央行)過去幾年不斷壓低利率，外加QE，把債市泡泡吹得超級大。偏偏有直接或間
接投資債券的人又非常多。拿債券當抵押來借錢投資的人也不少。
我不知道債市下跌是否會對全球金融環境造成災難？
不過債市下跌本來就是緊縮貨幣的直接副作用Q_Q
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註：寫給非金融相關科系看的「債券價格和利率的關係」
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用一個粗略的例子解釋債券價格和利率的關係：
假設有一張債券，今年配息5元，明年配息5元，後年配息5元，並償還本金100元。
你用100元買到這張債券，對你來說，每年可以收5%利息。
如果美國央行升息，把定存利率拉到6%，那這張債券賣100元，絕對賣不出去。
所以債券的持有人如果想賣，只能降價求售。
假設他降價到85元，終於把這張債券賣出去。
對85元買到這張債券的人來說，每年配息5元，等於年收5.88%利息，另外，持有到後年，
債券還是會償還本金100元，所以他還可以賺到15元的價差。
所以以85元買這張債券，雖然利息賺得比定存少一點，但再加上價差，以這個價錢買這張
債券比定存划算。
反之，如果美國央行降息降到1%，因為定存利率太低，所以會有很多錢從定存戶裡跑出來
，那這張每年配息5元的債券就會變得很搶手。
這時持有這張債券的人就會坐地起價。
最後他可能用110元把這張債券賣出去。
對110元買到這張債券的人來說，每年配息5元，只等於4.5%利息，另外，持有到後年，債
券只會償還本金100元，所以雖然他賺了高於定存的利息，但是卻賠了10元的價差。
看起來很蠢，但是賺的還是略高於以1%的利率定存三年。
所以，從上述粗略的例子，可以看出債券價格和利率的反向關係了嗎？
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