※ 引述《flexi (yo)》之銘言：
慧洋較BDI影響小 單純只是因為過去簽了很多長約的關係
你可以看今年的業內EPS, 就略知一二了
慧洋和四維航是同個家族在經營, 其手法也相同
就是低價造船 等市場翻轉時 大賺
再將低價船賣高價 賺處份利益
問題是這種做法過去是因為二個因素才成功:
1.低價時無人敢造船
2.中國原物料需求爆增
台灣目前有很多散裝業者在造船
大陸市場也很難再向以前一樣
他們這種高負債比的做法, 即使現金流量可以cover負債
未來5-10年來看, 獲利也很難有起色
折舊持續增加 + 負債持續加重 + 市場惡化
除非東南亞發展到適當階段取代以前的中國,
或著亞洲國家大量廢核 採用火力電廠等等跡象出現
否則風險都太高了
: 1. 標的：2637 F-慧洋
: 2. 進場理由
: a.基本面：(1) 現金股利1.75 股票股利0.5 (前三年股利均為 現金1.5 股票1)
: (2) 考慮前兩年股利還原權值 50.9
: (3) 第一季EPS 1.31，但上半年稅前只有 2.2
: (4) 本益比8.91 淨值40.78
: (5) 負債比過高，但已在下降
: (6) 日幣處於低檔，慧洋船隻成本多以日幣計價。
: b.技術面：(1) 2010/12 上市以來股價相對穩定 (33.6-45.9)
: (2) 5日線穿出20日、60日線
: c.籌碼面：(1) 三大法人持股僅5.69% 董監持股42.61%
: (2) 股權集中，持股千張以上股東總共持有75%股權。10張以下僅3.05%。
: d.消息面：(1) 8月起到年底有5艘好船要交，明年11艘新船全數是節能。
: (2) 有成本優勢，在船價低時進場。
: (3) 長期租約佔營收比例大部分，收入穩定。
: 3. 進場價格：38.2 (7/4已進場)
: 4. 停損價格：長期投資，直到不分發股票股利 或 獲利異常。
: 蠻多人對F開頭的都有點疑慮，畢竟資訊較不透明。
: 但這個缺點也可能造就較佳的投資機會。
: 慧洋的獲利狀況好，受BDI影響小，股利也很吸引人，長期投資是個不錯的標的。
: 但也要多留意一下他們的財務狀況。
: 負債比較高也是一個疑慮，公司方的解釋是仍處於成長期。