※ 引述《yungszu ( )》之銘言：
: 請教各位，我有興趣的股票，最近發行有擔保可轉債
: 我在這網頁
: http://news.cnyes.com/Content/20131004/KHASTKMBV2EWI.shtml?c=detail
: 看到了"申報生效"這一欄。
: 我又去翻了發行可轉債的規則
: http://ppt.cc/f~X~
: 第17條
: 裡面提到
: 應以向金管會申報日前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之
: 簡單算術平均數為準，且暫定轉換價格之訂定應高於基準價格；其實際發
: 行時，用以計算轉換價格之基準價格，應以向本公會申報承銷契約日前一
: 、三、五個營業日擇一計算之普通股/收盤價之簡單算術平均數為準；且轉
: 換價格之訂定應高於基準價格。
: 所以這裡說的前一、三、五個營業日，就是指相對於"申報生效"的日期嗎？
: 另外請外有擔保可轉債(銀行擔保)跟無擔保可轉債比，銀行沒事幹嘛要去擔保阿?
: 謝謝各位高手賜教
1.
申報日是看公司決定哪一天，再往前回推價格
通常投資人無法得知哪一天，避免價格被蓄意操作
而申報生效日是指向主管機關申請公司債送件
若沒問題則可於XX日自動生效(意即申報生效)
申報生效後，公司有權在三個月內決定是否發行該檔CB
若三個月內的某一天決定發行，該發行日就為申報日(意即訂價日)
2.
有擔保公司債係公司以等值抵押品向銀行抵押
由銀行作為發行有擔保CB的履約保證
為什麼要這麼做?
檯面上有很多洋洋灑灑的理由不贅述，我只說檯面下的
1)有擔保CB通常第一手認購對象為大股東或特定人的人頭戶
有擔保CB在掛牌第一天價格都會漲停(現股跌也會漲停)，人頭戶可賣出賺取獲利
2)有擔保CB可再被大股東及特定人收回後，進行拆解取得另一筆資金
以上