今年下半年 紡織股其中焦點之一在
"跨太平洋戰略經濟夥伴關係協定(TPP)"
不少個股都因此題材 股價先拉一波再說
但 真的有多少人搞得懂? 真的有多少公司受惠?
就個人所知 分享給大家知道
TPP討論的商品有很多
單就紡織這塊來看
未來從越南出口至美國的成衣 享有零關稅
但必須是yarn forward
何謂yarn forward
紡織的流程大概是：原料(EG、PTA、CPL)->聚酯粒->抽絲紡紗->織布->染整->成衣
而yarn forward就是規定，從紡紗開始到成衣 不管是產品或代工 都必須在會員國內完成
如此最終一件衣服 賣到美國 才享有零關稅
假設今天有一塊布從台灣運到越南 這塊布後來做成成衣 則這件衣服不能享有零關稅
越南國內的紡織供應鏈 像一個沙漏
中段的織布、染整很缺
所以 越南每年必須從台灣、韓國、中國大陸進口大量的布，才能滿足當地的成衣代工
中段會缺的原因，是因為越南對染整的控管
染整會排放污水
因此為了控制污水排放量 後來幾乎不再核發新的染整廠
擁有織染的公司 是未來最大受惠者
觀看今年以來 國內幾家大廠的投資計畫就可略知一二：
1.南紡在越南轉投資擁有織染，所以聚陽入主卡位!
2.福懋，越南最大織染廠，台塑再加碼150億投資擴廠!
3.強盛，在越南也有織染業務!之前也是擴廠!
至於成衣廠，真正受惠多少還不知道
原因是像聚陽、儒鴻的成衣業務，也只是幫大廠做代工，收固定工繳
例如代工一打 50美元
這方面的利潤 就要看品牌廠要分多少利潤給他們了
不過儒鴻因有垂直整合 就成衣廠來比較 受惠會比聚陽大些
僅提供產業分析給版友參考，個股部份大家自行研究
有不對的地方，歡迎大家一起來討論