1. 標的：4912 F-聯德
2. 進場理由
a.基本面：近兩個月營收連創新高
b.技術面：2/11跳空長紅後 持續向上整理
c.籌碼面：公司董監事持股53% 籌碼集中
d.消息面：
2013年前三季3.29 第四季因有稅金回沖因素 預估EPS1.6-2元
2013年獲利預估在4.8-5.3元 目前股價至55.5 本益比在11倍上下 不算高
2012年 賺7.24 配了5元 2013預估賺5元 可能會配3元 算起來殖利率也不錯 現在進場有
5%多
去年獲利降低原因為 資本支出增加 與泰國汽車組裝大廠合資創了一間新公司 以及新廠
擴廠遷移
今年少了這些資本支出 加上最近兩個月 營收頻創歷史新高 2014年 的獲利有機會超過
2012年的7.24元
營收比重
3C消費性電子類70.30%、汽車零件18.70%、建築建材6.90%、模具4.10% (2012年)
目前更新的營收比重資料應為3C三成 車用零件三成 伺服器散熱三成 其他一成
3C產品的大客戶為華寶(諾基亞、聯想、索尼)及宏達電和日商古河(pS4散熱模組供應)
雲端產品大客戶 為google(伺服器散熱 ) 及 思科(伺服器導軌)
華寶今年跟仁寶合併之後 喊出手機 平板出貨要倍增 (手機目標出貨兩千萬台、平板我忘
了)
加上透過華寶間接供貨給聯想及索尼 今年手機內構件成長將會很可觀
宏達電今年則是積極轉入中階機種 銷售量將會比高階機種增加
透過日商古河所供貨的PS4散熱模組 自PS4上市以來 一直供不應求 總銷量上看一億台 提
供了穩定的大單
雲端產品的出貨 會隨著4G加速普及 加上Goole增加硬體設備支出 今年佔營收比重會提高
至3成
汽車零件部分 藉由泰國合資子公司 間接打入豐田供應鏈 加上現有供貨給一線大廠BMW
賓士等 今年車市看好所以汽車零件部分業績應該不差
-目前泰國合資子公司已開始有貢獻獲利加上新廠建置完成產能大增
上述各客戶都是持續增加拉貨力道 所以營收持續創新高
今年除二月 因年假影響 營收會有些許下滑 其餘月份 有機會穩定的逐季成長
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3. 進場價格：57
4. 停損價格：不停損