※ 引述《cosmetics (化妝品)》之銘言：
: 推 ingning :2406 04/07 23:54
: 2406國碩
: 最近飆得滿兇的，股價的漲跌應該和財報分析二個東西分開看待
: 短期的漲跌不會和財報同步，但是長期下來必定是同步的!
: 該公司營收成長性很高
: 和太陽能景氣翻多有關
這邊看來是沒看懂市場看的是哪塊
: 節錄新聞
: 太陽能本周最新現貨報價出爐，就整體供應鏈報價而言，現貨均價雖
: 仍延續320當周以來下移趨勢，但在電池片現貨部分，得利於美對陸602
: 反補貼出裁將宣布與總體市場裝機熱度不退，而使五一前急單不斷並
: 在庫存加速去化使台廠擬在電池新產能開出前釀漲。另外，業內人士
: 分別指出，研判第2季模組價格觸底、不再下探或區間整理，且因需求大，
: 台廠自有新產能開出正逢其時。
: 營收好轉並高速成長，與景氣有關，急單拉貨潮對公司是很好的助力
這家是搞多晶矽晶片但其實績效不怎樣
有營收沒獲利 1Xe>>3Xe 但負毛利率有改善
: 可惜，以投資的角度來看(非以投機)這是一家表現差勁的公司
: 連六季賠錢
以集團論
光學材料(原本本業光碟) 矽晶片 光電材料(子公司碩禾導電漿)
而最賺錢的屬於導電漿 這塊就切出去到子公司去
剩下的當然就是沒看頭
母公司的性質也就變成控股兼營製造業
財報也就呈現控股的特性
: 去年Q4的報表，似乎出現洗大澡
: 至於它怎麼搞的，我們不用懂那麼深，又不是要當會計師
: 只要知道，他有這個現象即可
: 其他利益及損失淨額 -538,947(仟)
: 要查的話，下載財報電子書看
最主要的是被投資公司的公平價值變動 這部分14Q1就回來了
另外為機器設備減損
這一個是隨市場波動
另一個是一次性損失
不去看懂那你要用猜的?
: 太陽能是一個資本密集的產業，為了追求產能(降成本)和技術
: 公司必需付出大量的資金成本才能維持競爭力
: 近三年，公司已經在這部份投入50億
: 獲利是否能出現，還不知道，要看產品報價還會不會跌
: 整體現金流量十分疲弱
: 因為這個缺口以長期負債來支應，負債比近二年上升10%
: 固定資產成長速度很快
: 長短借款已佔總資產20%
: 顯示公司不惜借錢，也要拼出一個規模和技術
: 這部份一但壓錯寶，公司的利息也壓也會漸漸沉重
: 負債總額48% 還算普通
控股公司本來就長這樣
而你看綜合報表果然是霧裡看花
誰缺錢誰有錢都搞不清楚
把帳都算在母公司上好了
那所有的金融與非金融負債也只占手上碩禾市值1/3左右
: 未來，這個產業仍然會以這樣殺價的態勢下去
: 融資餘額11% 有點亂
: 毛利率大約能守住10%以上
: 投資跌價損失一直拖累公司無法轉盈
: 這樣的公司實在是很難去放心去投資
: 打打短線還行，長期投資請務必注意風險
這檔夢就在那子公司的未實現利益
13Q4換算每股約當價值為4X元左右
14Q1換算每股約當價值為6X元左右
這就看市場買不買單了
潤Ｘ集團跑個重估就漲停
你真以為市場隨時都是理性？
有錢買碩禾 沒錢買國碩
這炒股輪迴我也看了好幾次
到時股價GG來去還是一場夢
分析還是要注意細節 囫圇吞棗還不如不要吃
當然這檔產業特性和公司特質絕對不是等價值的提升
而是要關注在價格的變動