※ 引述《timezone (~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~)》之銘言：
: 前天買來看好他營收最後一天公佈
: 外加股東會前夕 會行情不錯~
: 這檔我斷斷續續玩3年
: 今天開盤就出光~~
: 今天爆量 收黑K
: 這檔的線圖可以看的出
: 爆量黑K 股價就掰了~~
: 持有者快出~~
: 去年有賺到除權息後那波~~
: 外加報稅的時候 可扣抵的金額蠻高的~~
: 如果持續下跌 等到除權息前 可以續接~~
: 這檔不錯 公司正派經營 可上看60~~
: 不過現在籌碼凌亂 短線不建議在追~~
這檔我放了快一年,分析一下可能的合理價位
1.以第一季的季報來看,本業約賺0.15,業外(處分子公司股票)0.2,
營業費用比去年增加(又多併了兩家公司,費用增加很合理)
2.假設最近漲是因為五月營收不錯(其實應該是有人炒),
又假設這樣的好表現未來會成為常態.
以毛利率50%,營業費用都一樣的狀況來算.
2Q 約可賺0.5,3Q,4Q賺0.58
這樣的話全年光本業可以賺1.8 (有這麼好嗎?)
還在成長的生技股,本益比暫時給20,這樣光本業健喬就有36的價值.
若給30 54
3.再考慮子公司部份
健喬持有因華1.37萬張,益得生2.749萬張(網路上看來的）
以因華目前股價約75塊,益得生前次增資價60塊來算.
健喬手上的持股還有26.8億的價值.
若賣光光全發給股東,大概可以增加股票26元的股價(太理想化了)
4.最後考慮子公司的未來
因華最近由於顯影劑的授權,今年有機會損益兩平,
癌症藥部份一直傳說美國FDA一期快過了,又因為這是新劑型,可望套用505(b)(2)
快速跳過二期直接進入三期.
另外重量級的口服糖尿病藥也打算近期進入FDA一期臨床.
益得生的氣喘噴劑也正沿綠色通道準備打入中國市場,預計明年底可以打入.
不過據我長期觀察健喬及子公司相關新聞的心得,我覺得他們估計的進度都過於樂觀,
要等子公司有爆發性成長需要很多耐心
總之我覺得這家公司的基本面還算穩當,若還有跌破40以下是很值得入手.
期望可以漲到60~80. 歡迎有研究的大大來吐槽.