※ 引述《bboy0720 (D3理財週報)》之銘言：
: ※ 引述《brain8052 (我缺兩千萬)》之銘言：
: : 1. 標的：2062 橋椿 (多)
: : 2. 進場理由
: : a.基本面：生產衛浴產品金屬零組件的橋椿金屬 (2062) 供貨能力獲得改善 .
: : b.技術面：目前股價已跌至 2013 年 6 月的起漲點 , 2014/06/19 出大量跌停鎖不住 .
: : 2014/06/20 有守住 51.7 元 , 51.7 元有支撐 .
: : c.籌碼面：目前三大法人持續賣出 , 若 3 天內不破最低點 51.7 元則可以考慮進場 .
: : d.消息面：年底選舉 , 台股有選舉行情(誤) ?
: : 3. 進場價格：51.7 元
: : 4. 停損價格：49 元
: 夜深人靜 來解個盤
: 想接刀 先弄懂這幾根長黑K跌什麼? 在此之前先弄懂之前作什麼夢
: 一、先看最近
: 60元盤很久了，最近在殺一次
: 第一根由美林賣1600張跌停鎖死
: 第二根由玉山賣3000張跌停，元大寶來接2000張打開
: 投資人組成 30%外資 15%散戶 55%自營投信關係人
: 去計算2013年起漲前到現在，
: 就會發現很明顯的外資永遠落後公司派的訊息，
: 換句話說，外資經常買在高點賣在低點
: 去看一下關係人的持股變動，你應該就知道要跟買還是跟賣了
: 二、起跌前怎麼漲上去? 又為什麼回跌?
: 2013年毛利率大幅從20%上升到26%，營收成長10%，EPS飆到5元，
: 本益比隨便給野16倍，80元多麼合理
: 但是細看財報你就會發現這似乎事有蹊翹
: 1. EPS5元，淨利3.2億，有6000萬來自於非本業的匯兌收益，在去年認列
: 可是公司其實有反向做匯兌收益的避險，因此在今年第一季避險部位虧損4100萬
: 第一季EPS直接下探不到1元。
直接財報認列
不是幫公司說好話
但匯率反轉還是有機會回沖
: 2. 毛利真的提升到26%?
: 橋椿主原料是銅和鋅，很巧合的在去年的時候銅鋅成本大幅下降，
: 在今年成本反轉後，毛利降回至21%左右
: 這兩個原因讓橋椿從上去之後一連滑落
銅跟鋅價格其實波動不大
這公司毛利率跟良率有很大關係
年初擴產新進員工的良率差
: 三、 之後呢? 跌回起漲點 ? 逢低買進 ?
: 仔細看籌碼面就會有答案了。
: 最近賣壓雖然跌停，但每一次外資大賣都有對手接，
: 融資也逐步在下降，接刀的人可不是吃素的...
: 如果要說公司派的神預測毛利不在賣在高點的話，
: 公司派的也同樣會神預測合理的價格 (手中持股可是比你我還要多的多)
: 但其實看財報也有端倪，
: 狀況很像第四季，但是是反向的，
: 看起來乍看是低EPS 有匯兌損失，不過細看內行的知道我說什麼了..
: 至於要跌回起漲點只能說想太多了
: 比起兩年前，接的單已經成長15%，產能利用率100%，
: 傳產不要玩衍生性商品玩掉就是穩穩賺穩穩爬，
: 傳產10倍的本益比會往上還往下應該就很清楚了
籌碼個人解讀問題
追本溯源法人有機會買到這麼多籌碼誰供的才是重點
第三季基本面應該止穩的機會很高
: 至於橋椿跟成霖
: 台灣三家水龍頭廠正巧完全不同路線
: 橋椿不作品牌，成霖旗下十多家品牌
: 橋春毛利20%，成霖毛利5% (註1)，
: 只能說完全不同的產業特性，
: 更重要的是這兩家性質都不是安於本業的公司，特別是成霖
: 成霖當營建股用，橋椿則是主力持股，
: 實在是沒有橋椿差於成霖的道理
: 主力接橋椿，就一路勢如破竹
: 實在可以算是一隻籌碼分析的經典股票了
: 多數公司可以跟外資，但這隻可千萬別跟阿..
成霖公司派自己玩 靠併購衝營收就別看了