「機會之窗」：
韓國科技業走下坡了，韓國品牌在高階市場的銷量衰退，讓台灣品牌與台灣人的「歐美日
中」品牌客戶有擴大市佔率的機會。
韓國的代工業，因為同集團的品牌和客戶競爭，所以歐美客戶把更多代工訂單轉給台灣做
。(忠謀表示：呵呵，好多歐美人都來台灣排隊要嚐嚐老衲的16奈米.....)
台灣科技業出現普遍的復甦。(雖然台灣品牌蠻鳥的，不過台灣代工廠的股票市值比品牌大
。所以代工好，科技股整體就好。)
台灣科技業佔股市權重很大，所以科技業好，台股就好。
「尾隨的威脅」：
1.中國的科技業崛起。
中國的科技業不斷以驚人的速度進步。他們搶台灣人生意的情況未來只會越來越嚴重。
他們的LED和面板業已經對台灣構成實質威脅。他們的IC設計仍落後我們，他們的foundry
落後我們更多。所以在半導體領域，中國對我國的威脅暫時還不明顯。
2.台灣人在中國房市的曝險。
習近平要求中國主要銀行注意房地產炒作的泡沫風險，減少放款給炒地皮的人。這些炒地
皮的地方政府或企業，在銀行漸漸借不到錢，所以他們改發行債券。然後把這些債券包裝
成「信託基金」、「理財商品」之類的東西，拿到香港兜售給外國人。這類商品規模約10
兆人民幣，其中和中國房地產相關的商品(Chinese property trusts)有1.15兆人民幣，不
知道台灣人買了多少？(這10兆中，另外有的是投資煤礦坑，應該也會哭哭。另外還有辦歌
唱比賽、拍電影，之類包羅萬象的投資，這些就不知道會不會成功了。)
房地產相關的商品聽說台灣人買了不少。那些台灣人聽香港的理專說得天花亂綴，卻不知
道他們的血汗錢被拿去填補中國鬼城的錢坑。
如果未來看到「中國的信托商品違約潮」、「中國理財商品倒帳潮」之類的新聞，得研究
一下到底有多少台灣人的血汗錢會血本無歸。
如果在那個時候剛好台灣房地產開始下跌，那會變成完美風暴，一堆熱衷借錢投資兩岸房
地產相關產業的人會GG。台灣金融業檯面上在台灣的房貸放款約7兆。只要增加1%的呆帳，
就是700億元。
另外，台灣前幾大建商都喜歡舉債炒房，所以如果他們也垮了，台灣金融業一定會被拖下
去。這將是台灣和中國版的雷曼兄弟事件。
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「機會之窗」的好消息大部份都已見報，「尾隨的威脅」的壞消息台灣媒體還沒開始大肆
報導。
我不知道台股的KOBE狀態可以持續多久，我在上週看在谷大師的面子上已經把持股降到50%
收回現金，並買些價外的put做完全避險。然後買一點點的call，萬一股市繼續怒漲，call
可以抵消掉部份put的建倉成本。
(我在1月時已經把持股降到50%，不過這幾個月持股上漲，所以我再次減碼到50%。)
讓自己立於不敗之地。
如果股市繼續漲，我頂多少賺。
如果突然崩盤，我的put可以吸收掉我大部份的虧損。這是我最期待的事，大崩盤才是財富
重分配的最好機會。