根據《證券及期貨條例》，若經營獨立的投資顧問業務，及就此收取獨立的報酬，則可能
需要就第4類(就證券提供意見)受規管活動申請牌照。
「投 資 顧 問」指進行以下事項者：
(a) 為 報 酬 而 經 營 向 他 人 提 供 涉 及 證 券 的 意 見 的 業 務。
(b) 為 報 酬 而 發 出 涉 及 證 券 的 分 析 或 報 告， 作 為 其 經 常 業 務 的
一 部 分。
(c) 為 報 酬 而 依 據 與 客 戶 訂 立 的 合 約 或 安 排， 承 諾 代 該 客 戶 管
理 證 券 投 資 組 合， 包 括 透 過 交 易 商 或 獲 豁 免 交 易 商 安 排 購
買、出 售 或 交 換 證 券。
在沒有獲證監會發牌的情況下，向投資者就證券提供意見及建議，就是違反《證券及期貨
條例》第114條。
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所以有沒有違反 證交法 的關鍵就是 無牌、收費 這兩點。
如果你想遊走法律邊緣開課，有幾個方向可以做：
１.不收取任何費用。
２.不要亂報名牌。
３.授課內容只談 學術性 的東西。
４.快去考張分析師執照 XD
這種事就是賺錢時都沒事，等害人大賠了你又收人家錢就等著被告！
就目前已知的判例，無牌開收費課程等行為的刑責大概是６個月以內
，然後會判你幾十萬的罰金這樣，其實罰責不重，所以只要你不是很
雖，開課賺超過５０萬以上，就算被抓被告你還是賺的 ^^"
然後就目前所知，主要就是抓「無牌收費」這塊，因為這事證最明確所以
最容易認定，其他都可以用 言論自由 來開脫，自己好自為之。
現在是大多頭，所以人人是股神，開課在這種氛圍下也見怪不怪，你看看
等空頭來了還有誰會開課，然後等空頭來了那應該就有人要倒霉了！